(电子商务研究中心讯)　　几乎同时，加息和涨价纠结在了一起。在此大环境下，理财需淡定，方向要找准！

　　受益储户成为受益者

　　央行再次宣布加息，使储户成为受益者。目前，5年定期存款利率为5.25厘，虽然相较2008年时的5.85厘仍有距离，但已经可以为储户带来极为可观的收益，五年的累积收益可达26.25%，年化收益为4.77%。截至2011年2月的5年累积年化通胀率也不过是3.43%。

　　拉高货币市场收益

　　伴随定期存款利率上调，各相关货币市场均出现收益率上升的情况。最具指标意义的上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)1年期利率上升0.0723个百分点至4.7347厘，3月期利率上升0.0528个百分点至4.2293厘。与此同时，交易所回购7天利率也大涨47.43%至2.005厘，接近SHIBOR一周回购2.3883厘的水平。

　　看好农产品和螺纹钢

　　从市场反应来看，央行加息没有对大宗商品市场产生负面影响。金鹏经济研究所副所长张晓磊告诉记者，加息是对大宗商品市场的“佐证”，实际上反映了商品价格的上涨。由于加息幅度比市场预期的要小，所以市场基本没有受到影响，而且“靴子”落地还可以让市场更加放心。

　　生意社（ppi.cn）总编刘心田告诉记者，加息政策打压的还是前期资本介入比较多的产品，而其他品种受到的影响不会很大，石化、橡塑等品种都有刚性需求的支撑。

　　有分析称，高企的油价使得大宗商品市场受到提振，由于大宗商品市场代表着人气的强弱，通胀预期配合活跃的人气，使得金价与原油联袂走高，再度刷新历史高点。

　　张晓磊认为，在能源价格上涨的背景下，商品市场形成的结构性变化和价格传导，不是一两次政策调控可以改变的。目前大家对后期国内市场“看涨”的判断很统一，而他尤其看好农产品和基本金属中的螺纹钢。

　　消费3月CPI过5%几成定局

　　国家统计局将在本月15日公布一季度经济，以及3月份的物价指数。考虑到去年3月份物价涨幅较低的情况，预计今年3月份的物价同比涨幅将超过前两个月。

　　亚行驻中国代表处首席代表保罗·海登斯预计，上半年后几个月物价涨幅还将增加，到了下半年考虑到紧缩的力度加大，物价涨幅可能放慢。全年CPI(居民消费价格)涨幅为4.6%，高于预定的4%目标。“这与国际粮油价格高企，劳动力工资上涨和国内需求旺盛有关。”他在当日的2011年亚洲发展展望报告会上说。

　　预计2011年的3月份物价同比涨幅要比1、2月份高。为此，一些机构认为，3月份物价超过5%已经成为定局。相关专家唐建伟认为，本次汽油价格涨幅在4%-5%，这会使得整体4月份的物价涨幅拉高0.4-0.5个百分点左右。

　　而考虑到上半年后几个月物价继续走高的情况，央行可能存在继续加息的可能。

　　行动房贷族到处筹钱提前还贷

　　央行上调金融机构人民币存贷款基准利率，这是今年的第2次加息，也是步入此轮加息通道后的第4次加息。记者昨日从银行业获悉，随着加息次数的增加，贷款者提前还贷的意愿正在逐步增强。

　　“一个上午咨询电话就没停过，全都是加息后还贷额增加多少的问题”，满堂红广州营销总监黄倩如昨日向记者透露，不少贷款购房的市民已经表现出强烈的提前还贷意愿，“四次加息以后，负担还是增加了不少的。”黄倩如说。

　　以贷款100万、20年期为例(等额本息的还款方式)，本次加息后贷款利率由6.6%增加到6.80%，月还款额为7633.40元，较本次加息前的7514.72元增加了约118元，而利息总额将由80.35万元增加到83.2万元。

　　而自去年10月19日以来央行已四次加息，累计增加的负担更加明显。以贷款100万、20年期为例(等额本息的还款方式)，在4次加息之前是月供7130元，昨日加息后的月供将变成7633元，两者相差503元。

　　在广州某国企工作的小熊向记者坦言，面对增加的负担，他近期就将筹钱提前还贷，“我平时没有精力理财，提前还贷对我来说是一种减轻压力的方式”。

　　值得注意的是，现在的房贷合同一般针对利率的条款是每年一变，也就是说今年的几次加息负担明年会一次性表现出来，“此前不少首次购房者都拿到了7折利率优惠，即使加息了，在贷款利率上还是有明显的优势，这类客户不必急于提前还贷”，广州一家按揭公司的负责人这样表示。

　　金市袭来“套现潮”

　　国际金价再创历史新高，记者从京城各大典当行了解到，随着黄金价创历史新高，由于担心金价短期出现回调，黄金卖场和典当行均迎来一波黄金“套现潮”。

　　黄金现货和期货价格双双再创历史新高，4月5日，国际现货黄金收报1455.90美元／盎司。分析人士指出，由于对欧债担忧加剧、美元走势疲软、油价大幅走高以及通胀预期上扬等多种因素叠加，促使金价刷新历史高点。

　　而金价的每轮上涨也驱动着黄金投资者变现，菜百通州蓝岛大厦店的工作人员表示，近期投资型金条的销售和回购业务均出现明显增长。“清明小长假期间投资型金条的回购量是平日的1.6倍”，太阳金店相关负责人表示，其中一位投资者一次性地拿出6.4公斤的金条进行变现，按304元／克的回购价计算，该投资者套现金额高达194.56万元。

　　建议对于还贷者节息效果不佳

　　采用等额本息还款法的购房者，在还款期的中期之后，月供基本上是以本金为主，此时提前还款能够节省的利息很有限。而对于采用了等额本金还款法的购房者，当还款期超过1／4后，月供中的本金开始多于利息，时间越往后，提前还款对节省利息的效果越不佳。

　　对于存款者存款宜短不宜长

　　在加息通道里，市民不妨选择短期理财或存三个月左右的短期存款，目前各家银行推出的短期理财产品，年化收益甚至比中长期理财产品还高，同时又有充分的流动性，更主要的是，短期理财能跟上加息的节奏，用不着每次加息每次去银行排队转存，还能使你的资金收益最大化。

　　对于转存者“临界点”很重要

　　转存是不是一定合算？专家说，每次加息每次都转存，相当于把定期储蓄换成活期。现在转存的话，也未必能踏准未来加息的节奏。如果六月份再加息，你是不是又要来转存呢？而频繁的转存，从存入之日至今的利息，只能按照活期利率来计算，因此转存不一定都是划算的，还需要具体情况具体分析。

　　那么，哪些存款是不适合取出重新存入的？银行理财师告诉我们，若定期存款存入的天数已大于转存临界点，则不要进行转存。

　　按照“360天×存期年限×（新利率-原利率)÷（新利率-活期利率)＝转存时限”的计算公式，存款人可以自己算算3个月、6个月、1年、2年、3年、5年定期存款的“转存临界点”，它们分别为10天、18天、33天、49天、64天、95天。如果已超出这些天数，就不用再去办理转存了。（来源：三秦都市报 文/杨代利）