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8月IPO数量再度下挫 海外IPO降至冰点
发布时间:2011年09月03日 13:22:28

(电子商务研究中心讯)  根据清科数据库统计,2011年8月共有27家中国企业在境内外资本市场IPO,合计融资42.42亿美元,平均每家企业融资1.63亿美元。与7月份相比,上市数量环比下降10.0%,但由于8月份上市的企业中传统行业占比较多以及发行市盈率的回升,使得企业的平均融资额较高,所以相较7月份,融资总额环比上升12.3%。与去年同期相比,上市数量及融资额双双下降,其中上市个数同比下降22.9%,融资额同比下降46.4%。

  8月27家IPO中国企业中,有VC/PE支持的企业共有16家,占比达到59.3%,合计融资33.47亿美元,占比78.9%,平均每家企业融资2.09亿美元。16家VC/PE支持的企业IPO,共创造47笔IPO退出,涉及42家VC/PE机构,平均账面回报率为4.92倍。

8月IPO数量再度下挫 海外IPO降至冰点

  8月中国企业IPO集中于境内海外IPO降至冰点

  8月27家IPO的中国企业中,共有25家企业在境内市场IPO,占比达到92.6%,25家企业合计融资40.68亿美元,平均每家企业融资1.62亿美元。8月深圳创业板和深圳中小板的IPO个数均与7月持平,其中,深圳创业板共有11家企业IPO,合计融资12.28亿美元;9家企业在深圳中小企业板IPO,合计融资10.38亿美元;而7月IPO个数为零的上海证券交易所,8月迎来5家企业IPO,合计融资18.02亿美元,这也使得境内方面8月IPO个数环比上升25.0%。值得关注的是,8月深圳中小企业板和深圳创业板的平均发行市盈率有显著提升,分别环比上升16.7%和32.7%,新上市企业的估值再度回升。

  境外方面,利空消息不断,希腊债务危机的影响尚未消除,标准普尔首次下调美国国债信用评级,香港方面包括光大银行[3.09 0.32%股吧研报]、广发银行和中信证券[12.16 -0.08%股吧研报]在内的多家企业宣布推迟赴港IPO进程,作为传统海外上市主战场的香港市场8月IPO个数为零,多种因素使得8月只有2家中国企业在海外IPO,月度IPO个数降至2010年以来的低点。其中,逆势IPO的土豆网在纳斯达克证券交易所IPO,发行ADS600万份,每ADS发行价格29.00美元,共募集资金1.74亿美元。但土豆网上市首日即遭破发,其开盘价25.11美元,较发行价29美元下跌13.4%,首日收盘价25.56美元,较发行价下跌11.9%。另一家海外IPO的企业是东方造船,其在伦敦AIM市场实现上市,由于东方造船上市后会立即进行债务重组,所以此次上市没有进行募资。

8月IPO数量再度下挫 海外IPO降至冰点

8月IPO数量再度下挫 海外IPO降至冰点

8月IPO数量再度下挫 海外IPO降至冰点

8月IPO数量再度下挫 海外IPO降至冰点

  从行业分布来看,8月机械制造行业表现抢眼,IPO个数及融资额均排名榜首,8月共有10家机械制造企业在境内外市场IPO,个数占比达到37.1%,合计融资11.69亿美元,融资额占比27.5%。8月10日,方正证券在上海证券交易所上市,共募集资金58.50亿元(约9.12亿美元),是8月份融资规模最大的IPO。

  VC/PE机构收获颇丰16家企业造就47笔IPO退出

  2011年8月共有16家VC/PE支持的中国企业IPO,合计融资33.47亿美元,平均每家企业融资2.09亿美元。其中15家企业在境内市场IPO,合计融资31.73亿美元;1家企业在境外市场IPO,融资1.74亿美元。境内市场IPO的15家VC/PE支持中国企业中,有5家企业在深圳中小企业板IPO,6家企业在深圳创业板IPO,另外4家企业在上海证券交易所IPO。境外市场IPO的1家VC/PE支持中国为土豆网,在纳斯达克证券交易所IPO。

  根据清科数据库统计,16家VC/PE支持的中国企业IPO,共创造47笔IPO退出,涉及42家VC/PE机构,平均账面回报率为4.92倍,VC/PE机构收获颇丰。

  其中,境内市场IPO的15家VC/PE支持中国企业共创造35笔IPO退出,涉及32家VC/PE机构,平均账面回报率为4.67倍。8月份虽然境内新股发行市盈率有所提升,但由于获得IPO退出的VC/PE机构入股时间较短,80.0%均集中在2年以内,其中还有多家机构入股时间仅为1年左右,所以境内账面回报率普遍不高,较7月相比,境内平均账面回报率环比下降12.8%。

  境外市场,2011年8月17日,土豆网在纳斯达克证券交易所上市,募集资金1.74亿美元,是8月份唯一实现境外IPO的VC/PE支持中国企业。根据土豆网招股书,至上市前公司共计进行5轮融资,10家VC/PE机构相继入股,包括:IDG资本、凯欣、纪源资本、General Catalyst Partners、集富亚洲、今日资本、Venrock Associates、KTB Ventures、日亚投资以及淡马锡。土豆网上市共创造12笔IPO退出,根据其发行价,10家投资机构的平均账面回报率为5.61倍。其中,作为土豆网最早投资者,并参与B轮及C轮投资的IDG资本旗下基金--IDG Technology Venture Investment III, L.P.获得了23.56倍的账面投资回报,创造了此次土豆网IPO退出以及8月份IPO退出的最高账面回报率。

8月IPO数量再度下挫 海外IPO降至冰点

8月IPO数量再度下挫 海外IPO降至冰点

8月IPO数量再度下挫 海外IPO降至冰点

  注:从2009年第一季度开始,清科研究中心海外研究市场范围由原十一个扩大到十三个:包括NASDAQ、纽约证券交易所、伦敦证券交易所主板和AIM、香港主板、香港创业板、新加坡主板、凯利板(原新加坡创业板)、东京证券交易所主板、东京证券交易所创业板、韩国交易所主板和创业板、法兰克福证券交易所,其中伦敦证券交易所主板和韩国交易所主板为新增加的市场,特此说明。

  (来源:清科研究中心   文:王宇)

5月21日,国内知名电商智库-电子商务研究中心发布《2017年度中国出口跨境电商发展报告》,该报告对2017年中国出口跨境电商进行详细的梳理,对行业发展现状、商业模式、投融资概况、发展趋势进行研究。涉及的出口跨境电商平台及服务商主要有:1)出口跨境B2B平台:TOOCLE3.0(生意宝)、阿里巴巴国际站、环球资源、焦点科技、聚贸、外贸公社、敦煌网、大龙网等;2)出口跨境B2C平台:全球速卖通、亚马逊、eBay、wish、兰亭集势、米兰网、DX、跨境通、环球易购、有棵树、傲基电商、小笨鸟、海翼股份、新华锦、百事泰、执御、通拓科技、价之链、跨境翼、赛维电商、爱淘城、前海帕拓逊等;3)第三方服务商平台:一达通、易单网、世贸通、paypal、四海商舟、飞书互动、卓志供应链、递四方、出口易、PingPong金融、汇通天下、飞鸟国际、Moneybooker、MoneyGram、中国银行、中国平安、中国邮政、UPS、TNT、顺丰、DHL、FedEx、大麦电商、外运发展、俄速通、海欢网等。

【关键词】IPO海外上市
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