(电子商务研究中心讯)　　移动互联网消费端应用已非常普及：阿里双11结束了，我们看到移动端支付比例占到近50%，去年这个数字是15%；京东双11，移动端销售占比40%。表明了什么呢？表明了移动互联网在消费端已经非常普及。毫无疑问，移动端收入比例将继续上升到70%、80%。但对于投资来说，投资移动互联网消费级应用的最爽时段过去了(斜率最抖的时段)。我们要问，下一个移动互联网市场爆发点在哪里？

　　移动互联网企业端应用将是新爆发点：移动端将复制PC走过的路，从消费应用到企业级应用的跨越。腾讯、阿里、百度等互联网公司也认识到这一点，开始布局企业级应用市场，但他们缺少在企业级市场的经验，所以与企业级应用企业的合作未来将是普遍现象。面对移动互联网企业级应用的爆发，我们首推用友软件。

　　PC的发展历史告诉了我们一切：从PC的发展历史中，我们可以看到，企业级PC的出货量占比逐年升高。以致到现在，企业级PC出货量占整体PC出货量的73%。PC的发展历史清楚表明了从消费端到企业端应用的跨越。而智能手机的发展已经表明了，其角色演变与PC类似，但时间却将大幅度缩短。

　　企业信息化的发展到了新阶段，需要与移动互联网结合：企业信息化发展的历史阶段，第一阶段，电商化，企业借助IT来增加销售。第二阶段，信息化，即目前阶段，企业通过IT来优化流程、降低成本。第三阶段，未来下一阶段，移动化，企业在移动互联网的产业背景下，结合云计算、大数据等技术，再次降低成本，进行全社会资源配置。

　　用友伴随企业信息化发展的大潮流：1988年成立的用友，伴随了企业信息化发展的历程。在电商化阶段，用友做财务软件；在信息化阶段，用友做ERP，企业管理软件；在移动化阶段，用友通过云计算、数据管理、互联网金融等，完整服务中国企业的移动互联网化

　　用友软件是移动互联网企业端应用爆发的最受益标的：1、用友拥有200多万中小企业用户，亚洲最大的企业用户覆盖量，这为公司构筑了宽阔的护城河和挖掘空间。2、用友完成了包括数据、金融、支付、管理等企业互联网应用的闭环，通过ERP系统掌控企业的核心数据，借助云计算、金融、支付等，一体化为企业互联网化转型提供服务。3、如果友金所明后年业绩达到目标的话，公司业绩有望迎来加速拐点。同时伴随移动互联网企业级应用的爆发，公司面临业绩估值双提升机会。

　　风险提示

　　转型低于预期；企业级移动互联网应用爆发时点的不确定性。（来源：国金证券）