(电子商务研究中心讯) 1、公司加快布局企业互联网和互联网金融领域。
公司表示，此次募投紧密围绕公司"全面进军企业互联网"、"互联网金融创新"战略进行布局，公司拥有两百多万不同规模和类型的客户，拥有国内领先的ERP、云计算和大数据技术，在软件国有化的政策支持下，用友软件有望分享中高端市场的份额。同时公司众多小微企业的客户资源，使公司在"金融普惠"，破解小微企业融资难等问题上有得天独厚的优势。
2、企业互联网服务项目，企业互联网公共服务平台项目共同打造云服务平台。
这两个项目是公司基于大数据、行业应用集成、信息融合、移动支撑及用户体验等关键技术开发的一系列软件和服务，前者主要面向大中型企业和政府及事业单位用户，后者主要是开放平台，面向开发者和用户。公司在企业互联网化领域已经进行了大量的创新、研发和实践，包括面向中大型企业的私有云业务，在企业互联网服务领域，用友软件有技术和经验支撑，也有品牌和渠道的优势。
3、互联网金融数据服务平台项目，转型金融服务提供商。
互联网金融是用友的战略方向之一，公司加快培植发展企业互联网金融服务业务，目前已成立P2P平台友金所，也获得第三方支付牌照，是目前上市公司中互联网金融业务布局较为完整的公司之一，本项目重点面向中小微企业、银行及其它金融机构，利用公司众多的小微企业的客户资源，本项目的实施将促进用友互联网金融服务与企业应用软件、企业应用与运营服务相互融合发展。
4、投资建议
我们预测公司2014-2016年ESP分别为0.5、0.53和0.55，对应PE为33、31和30倍，在计算机行业属于偏低水平，考虑到公司在ERP领域的领导地位、畅捷通对云计算业务布局和对互联网金融的布局，我们给予公司"推荐评级"。
风险提示
宏观经济下滑幅度高于预期
行业信息投资放缓高于预期 （来源：方正证券）
