(电子商务研究中心讯)　　导读：3月26日，天弘基金公布余额宝——天弘增利宝货币基金年报。报告显示，截至去年底，余额宝规模为5789.36亿元，人均持有约3133元，用户数已经增加到1.85亿人。去年全年，余额宝为用户创造了240亿元的收益。2014年资金利率中枢较2013年有了明显的下行，货币基金的整体收益呈现逐渐回归正常水平的趋势。以余额宝为代表的“宝”类产品近期的年化收益率也普遍回落至4.5%左右。

　　传统理财业务主动拥抱“互联网+”，以互联网为基础，改造传统理财，在与互联网融合当中，进行产业的升级和转型。传统理财业务涉及到多个领域，例如银行理财、信托、基金理财、保险、股票等等。“互联网+”是要在改造传统行业的同时推进新兴产业的发展。2014年互联网金融异军突起，最火的理财产品不再是银行储蓄、基金、信托等曾被誉为理财界的“高富帅”们，互联网理财产品的出现，拉低了民众投资的门槛，也通过互联网平台改变了传统融资、理财的方式。

　　“我想，站在互联网+的风口上顺势而为，会使中国经济飞起来。”3月5日，李克强总理在政府工作报告中首次提出制定“互联网+”行动计划，并正式确立其为国家战略。互联网已经逐渐跳出一个行业的范畴，正成为国民经济的一大新引擎。

　　响应总理号召，中国电子商务研究中心在全国各大智库中率先出版“互联网”智库系列图书，本文摘选自全国首部系统性、全景式揭秘“互联网+产业”的实践著作——《互联网+：产业风口》。据目前全国新华书店、机场中信书店，天猫、京东、当当、亚马逊中国、苏宁易购、淘宝、微店、拍拍各大O2O渠道全线热销中，位居畅销书排行榜前列。以下是本书抢先试读：

　　2013年6月，余额宝横空出世让互联网金融广受追捧，而在此之前虽然一直有货币基金可为民众提供“零钱理财”的问题，但大部分人对此一无所知。一定程度上体现了民众在投资理财方面的困局：房价物价飞涨，老百姓不甘心把钱存在银行里坐等贬值，但对收益较高信托产品的门槛又够不到；银行理财产品风险、收益较为适中，但仍有一定门槛。虽有货币基金解决“零钱理财”的问题，但在阿里、百度涉足货币基金以前，大部分民众对货币基金一无所知。

　　余额宝等产品的出现给民众带来了投资理财的观念，加之余额宝背后的支付宝各类信用卡还款、缴纳水电费、网上转账等等许多便民功能，在拥有广大受众的基数上，盘活了民众日常生活中的闲余资金之后。银行也相继推出与货币基金挂钩的理财产品，如雨后春笋般冲击着互联网理财产品。事实证明货币基金的理财方式是被广大民众所接受的，从余额宝推出后仅仅几个月间急剧上升的规模可见一般。腾讯、百度、京东都纷纷与各大基金合作，推出更亲民的理财产品。

　　传统理财方式：

　　银行储蓄，个人将钱放入银行，进行活期存款或者定期存款，让银行保管，同时银行给予很少的利息。活期利率最低，定期利率时间越长利率越高。银行储蓄是最常用的资金理财方式，安全性能高，但收益低。

　　债券，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。国债收益相对来说比银行收益要高一点。

　　信托，即受人之托，代人管理财物。是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名义，为受益人(委托人)的利益或其它特定目的进行管理或处分的行为。但是信托的门槛比较高一点，起步委托一般在50万以上。

　　保险，任何人无法预兆一个家庭是否会遇到意外伤害、重大疾病、天灾等不确定因素。保险是一把财务保护伞，它让家庭把风险交给保险公司，即使有意外，也能使家庭得以维持基本的生活质量，保险投资在家庭投资活动中也许并不是最重要的，但却是最必需的。

　　股票，作为股份公司为筹建资金而发行的一种有价证券，是证明投资者投资入股并据以获取股利收入的一种股权凭证，早已走进千家万户，成为许多家庭投资的重要目标。股票投资已成为老百姓日常谈论的热门话题。由于股票具有高收益、高风险、可转让、交易灵活、方便等特点，成为支撑我国股票市场发展的强大力量。

　　基金，购买基金就是让基金公司经理人打理钱财，基金公司将募集而来的资金，交给基金经理即专业的投资人员进行投资，从而赚取利润，然后给予集资的人一定的利息，和股票的不同在于：股票持有者直接掌持有公司证券，而基金是通过基金经理来持有公司证券。

　　期货，期货交易是指交易双方在期货交易所内，通过公开竟价方式，买进或卖出在未来某一日期按协议的价格交割标准数量商品的合约的交易。期货交易根据交易对象分为商品期货和金融期货两大类。

　　外汇，简单的说就是用人民币钞票不断的兑换外国货币，赚取差价，也包括通过国家机构用外国货币进行国外投资获取利润。

　　黄金，作为最佳保值工具，从古到今受到人们的青睐，黄金投资形式有五大类：实金投资(即金条)、金币投资、金首饰投资、纸黄金投资、黄金期货投资。如何进行投资，由自己来决定。

　　艺术品，是我们常见的各式各样的收藏艺术品有：古玩、字画、钱币、邮品及火花等，收藏不仅是一种修身养性的文化活动，也是一条致富的途径，收藏爱好者应遵循商界“不熟不做”的至理名言，应熟悉某一收藏品的品种、性质、特点、市场行情及兴趣、欣赏原则，及时收藏，待价而沽，达到取得投资收益的最终目的。

　　房地产，是房屋财产和土地财产的合称，房地产除了满足人们家庭居住遮风避雨外，兼具保值增值的功效，是防止通货膨胀的良好投资工具。

　　传统银行理财存在的弊端

　　传统银行理财方式安全性高，收益有保障，成为很多稳健型家庭的资产配置的首选，因此也成为了经常为老年人们的资产配置的首选方式，但同时存在几大弊端。

　　收益低。一般来说，传统的理财方式的收益比较低。例如银行定存，1年年利率3%；3年期年利率4.25%；5年年利率才4.75%；还有国债，3年期年利率5%；5年期年利率5.41%；而银行理财产品的年利率也仅仅在5.5%左右徘徊。

　　流动性差。虽然传统理财方式的安全性比较高，但是投资者还是需要付出点代价的，一般投资期限分为1年、3年、5年不等，如果在投资期内提前支取会造成较大的利益损失。

　　操作繁琐。相对来说，传统银行理财方式在操作方面也比较繁琐，例如7日通知存款，在支取时需提前通知银行，并约定支取日期和金额才能支取存款；银行理财产品投资门槛高，一般都划定了5万元起的投资门槛，还有首次办理理财业务还需去银行进行风险评估。受到银行物理网点数量的限制，对于一些普通老百姓来说并不容易，只能错过投资机会。

　　“互联网+理财”：新兴理财方式

　　互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域，即具有互联网“开放、平等、协作、分享”精神的金融活动。通过交互式营销，充分借助互联网手段，把传统营销渠道和网络营销渠道紧密结合，将金融业实现由“产品中心主义”向“客户中心主义”的转变，调整金融业与其他金融机构的关系。首发来源为“中国电子商务研究中心”（100EC.CN）微信公众号，每日连载更新。

　　一、余额宝：网销基金另辟蹊径的成功模式。

　　网销基金是互联网金融的一种模式，即通过电子商务这个网络平台，提供相关的基金资讯和行业动态，并且联系相关的基金公司，在给消费者提供自己网站基金和基金经理的过程中促成消费者和基金公司交易的实现，并且在交易完成后消费者对自己购买产品的管理的过程。数据显示，截止2014年12月31日，天弘基金公募资产管理规模为5898亿元。余额宝曾在2014年三季度出现净赎回，规模出现下滑，2014年第三季末余额宝规模5349亿元，较二季末的5741.60亿元下降6.8%。2014年年末，余额宝规模增至5789亿元。余额宝的火爆，最根本的原因是互联网企业对金融业的巨大利润空间的觊觎。由于我国金融业对非国有产权主体施行严格的准入措施。目前国内的众多银行，除了民生银行和外资银行以外，基本上是国有资产控股，而在当前利率非市场化的环境中，银行业取得了远超市场平均利润。

　　二、银行宝宝类理财产品。

　　余额宝带头的互联网理财诞生一年之后，各宝宝类收益从一开始的高收益逐渐回落至4%，进入四时代。虽说收益相比之前有着明显的下降，但是民众理财的热情却没有减退，网络理财拥有了广大的民众基础，银行也纷纷推出与余额宝类似的银行系“宝宝”理财产品，如中国银行的活期宝，平安银行的平安盈，工商银行的薪金宝等等。

　　三、银行基金理财产品系列：

　　四、弱化保险属性的保险理财。

　　伴随着互联网对老百姓日常生活的深入，国内保险行业开始了新一轮的圈地运动，目标直指网络渠道。中国保险业协会的统计数据显示，2014年上半年，人身险网销保费占比达1.33%，财产险网销保费占比5.6%。其中，截至2014年6月末，已有50家人身险公司开展了网销经营业务，比一季度的47家增加了3家；而人身险网销保费占比较一季度的增幅达151%。大批险企进军互联网保险理财之初，其中最具话题的就是2014年初阿里的元宵理财产品和京东推出的“安赢一号”。保险理财受欢迎很大程度上是因为它在宣传上弱化了保险属性，让人觉得与原先的网络理财产品相似。而且宝宝军团已把用户对收益率的期望值拉高，在宝宝热度下降后，不少用户开始关注下一个投资机会。但长期来看，保险公司是否能实现预期收益率的兑付还有待观察。

　　五、房企借道互联网试水“众筹”。

　　在房地产不景气的宏观环境下，房地增值保值效应受到创伤，原本是良好投资方式的房产不再是首选理财方式。近几年，利润下降、库存压力加大，房地产业发展受到限制，告别遍地是黄金是时代，房企面临转型，与互联网融合是不少房企的选择。如万科在互联网营销渠道上密集发力，先是分别与百度、淘宝进行合作，随后，又与平安集团共同推出“平安万科购房宝”理财产品。9月22日，万科在苏州又推出了“房产众筹”，借此“试水”互联网金融。可以在网上合伙集资买房、炒房、建房，众筹买房又一次证明了互联网金融是一个能诞生无限可能性的领域。据中国电子商务研究中心(100EC.CN)监测数据显示，2014年房地产众筹业增长156%，突破10亿美元，众筹项目规模从10万美元到2500万美元不等。2015年房地产众筹将增长150%，预计达到25.7亿美元，将会成为该领域增长最快的一个分支。本章摘选自中国电子商务研究中心“互联网+智库”系列丛书之《互联网+：产业风口》畅销书”。

　　“互联网+理财”：多领域理财的市场展望

　　互联网应用成“标配”。随着互联网应用的发展，投资者对互联网理财的认知度不断提高，网上理财模式进入人们的视野。互联网给传统理财销售提供了一种方便快捷的通道，同时，互联网的迅速发展倒逼传统理财行业的加速进行产业转型，这比传统企业自身认知到并且主动与互联网结合速度来的更快。互联网金融已成电商企业的标配，从阿里巴巴到京东、百度、腾讯、苏宁、网易、生意宝等的入局，如今唯品会、58同城、聚美优品等也开始深耕互联网金融领域互联网企业开始基于自身业务体系构建更加强大的闭环系统，都希望能让自身平台成为强力磁场，吸引更多的用户与资源，在互联网金融领域占据一席之地。互联网用其高效率、低成本以及传播性凸显其“长尾效应”改变着人们的生活习惯，使用户的理财、投资热情空前高涨，大数据时代的到来必将逼迫传统金融业如银行、保险、证券等机构加速转型，而巨头们在互联网金融上的竞争将日趋白热化。

　　新模式下的新监管新理念。在线销售作为颠覆式的销售方式和手段，开辟了金融理财产品营销新天地，也在一定程度上传播了金融理财理念，培育了大众理财市场，是对我国普惠金融体系的一种有益探索。对于其中存在的不足和问题，金融机构、监管部门和客户，应该一起努力，采取多种措施加以改进和完善。在线销售是一种新生事物，要从一开始就加大监管力，建立好制度，确定好规则，度，监管部门要正视金融理财产品在线销售蓬勃发展的这一现状，以开放的态度研究分析在线销售存在的优缺点，并通过制定相关制度办法加以引导和规范，使在线销售行为有章可循、有法可依。从金融机构的角度看，应该有针对性地做好产品研发。比如，与电商平台深入合作，充分利用电商平台的数据，深入分析客户的特点、需求和风险偏好，开发出专门针对潜在目标客户群体的创新产品。基金、保险以及银行理财产品，都是一些相对复杂、有一定风险的金融产品，如果缺乏专业人员的指导，容易衍生一系列问题。并且，对于在线购买低门槛理财产品的这个群体，大多数缺乏投资理财基础知识，不具备专门的分析判断能力，所以进行投资者教育是首先要做的。投资者教育至关重要，要帮助投资人树立理性的投资观念，甄别不当宣传推介。总之，要想解决此问题，核心是必须从制度上促进基金销售机构从‘被动合规’向‘主动合规’转变。

　　典型案例：

　　“平安盈”平安银行发力互联网金融新产物

　　平安盈是平安银行通过财富e电子账户，在互联网上为投资者提供的一项创新金融服务。目前，平安盈的首家合作方为南方基金，投资标的为南方现金增利货币基金。

　　面对互联网金融时代的浪潮，银行、保险、基金、证券公司等传统金融巨头们纷纷寻求改革与创新的路径。在实施的“不一样”升级转型过程中，平安银行就将打造“科技银行”、发力互联网金融，将“线下业务搬到线上”作为一项重要工作，并随之多次推出互联网金融创新业务。

　　平安盈的推出，不仅延伸了平安银行服务客户的渠道，丰富了客户享受金融服务的内涵，还使得平安银行适应了互联网金融发展的大趋势。同时，也将使得客户通过平安银行真正享受到“一个客户、一个账户、多个产品、一站式服务”综合金融服务模式所带来的各种便利。本案例摘选自中国电子商务研究中心“互联网+智库”系列丛书之《互联网+：产业风口》畅销书”。

　　平安盈的上线，能为8000万的平安集团客户提供便捷的网络理财服务，同时通过财富e电子账户引流更多的互联网上的非集团客户及非平安银行客户，为投资客户提供更丰富、更全面的便捷理财服务。

中国电子商务研究中心“互联网+”智库系列丛书第二部震撼上市

　　——国内第一部系统性、全景式解读“互联网+产业”实践著作

　　《互联网+：产业风口》

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