(电子商务研究中心讯)　　内容、渠道、平台全面提升，公司的互联网教育生态圈日趋完善。

　　沪江目前主要通过四大业务体系：沪江网、沪江社团、多样学习工具、录播和直播两个平台等，提供丰富、优质的数字教育内容，截至2015年9月，沪江签约合作机构500余家，合作老师2000余人，注册用户超过9000万，其中超过7000万是移动端用户，付费用户超350万，预计今年的营业收入超3亿元。而皖新传媒(31.56,-0.290,-0.91%)此番以股权为纽带，业务合作为桥梁，深度绑定了沪江这一优质、稀缺的互联网教育标的，皖新的数字教育内容将获得沪江平台支持，共同构建B2C、C2C学习平台。同时皖新的原有渠道优势将得到进一步发挥，自身的线下地推团队、门店渠道将通过为沪江的互联网学习平台导流导粉、开展O2O文化消费合作，打造、磨合出适合K12阶段的数字教育服务和产品模式，进一步完善公司的互联网教育生态圈。

　　金融工具驱动正当时，积极探索互联网教育盈利模式。

　　在内容端，公司收购了蓝狮子45%的股权，拥有数字出版资质，并入股拥有全9科教辅出版资质的新世界(19.00,-0.020,-0.11%)出版社，同时携手新东方和赛富基金设立新科数媒，将推出数字教科书领域的杀手级产品，已经成功布局数字教育的核心——稀缺、精品、差异化的数字教育内容；渠道方面，线下采用市场化的教育专员地推模式，抢占学校端资源，线上则接入沪江平台，大力推广数字教育内容，进行模式创新；平台搭建方面，公司目前致力于打造基础教育、终生学习的云平台，也将与沪江共同构建B2C、C2C学习平台。因此，认为公司的互联网生态圈模式已经基本成型，通过内容、渠道、平台等多方面的建设，服务对象有望从传统的2B端延伸至2C端，而在此基础上进一步嫁接金融工具，将更有效、实际的驱动板块业绩快速增长。

　　盈利预测及估值：公司择时、择优的转型互联网教育领域，将充分、有效的发挥原有的主业特点及优势，战略方向明确、路径完善。而在公司主营业绩稳步提升的基础上，在公司管理层的大力推动下，预计皖新传媒转型布局速度将进一步加快，未来发展充满看点，预计15-17年eps为0.97、1.30、1.60，维持买入评级。(来源：浙商证券；编选：中国电子商务研究中心）