(电子商务研究中心讯) 上周(11.30-12.04)Wind软件与服务指数涨幅为1.8%,而同期沪深300指数涨幅为3.4%,本轮反弹以来计算机板块第一次跑输大盘。值得注意的是,周二、周三连续两天计算机板块位居所有板块末席,这是此轮反弹以来从没有出现过的现象。
短期修正延续,明年慢牛格局可期。今年计算机板块仅在7月和8月的回调中跑输大盘,而在其他9个月中明显跑赢大盘,累积的巨大涨幅和获利盘、科创板和注册制的推出预期、纳入MSCI的外资配股预期、以及年底的基金排名冲刺临近尾声,都令12月大小盘再次出现反转的可能大为增加。此外根据海通策略的测算,2016年资金净流入预计在3.3万亿。而2015年资金净流入约4.4万亿,也即明年资金流入将趋缓。
云计算和大数据两条主线将带动计算机板块持续享有高估值。不管是供给侧改革,还是“十三五”规划,以信息科技创新都是促进经济发展、产业结构升级的重要推动力。云计算的成熟和大数据的深化应用是布局明年行情最重要的两条主线。
信息安全确定性最强,今年美国信息安全企业估值明显提升,未来云安全、大数据安全态势感知等新趋势是值得重点关注的领域。金融改革加速,重点关注以银行为代表的传统金融机构转型带来的金融核心IT系统投资,中小银行云平台,以及资产证券化平台的投资机会。此外,政府大数据和智慧出行等民生大数据也是2016年关注重点。而大数据与深度学习结合潜力无限,人工智能生物识别应用场景由安防、金融向互联网新兴消费拓展。
本周投资组合:
本周投资组合推荐:润和软件(低估值金融IT企业,核心银行IT系统优势,前瞻布局保险IT)、易华录(政府大数据运营商+智慧交通大数据应用)、东方网力(领先视频大数据分析技术+平安城市、智能交通应用)、佳都科技(人脸识别应用场景拓展,智能安防发展稳健)、捷成股份(聚焦音视频生态圈、新消费符合经济转型趋势)、和宝信软件(IDC龙头优势明显+潜在工业4.0解决方案转型)。
本周(12.07–12.13)公司重大事项。
重点公司与行业动态
上周(11.30–12.06)要闻及重大政策点评。
(1)金融改革加速,多地开展金融创新试点,个人征信牌照发放在即
(2)各方纷纷发力人工智能,应用拓展前景可期
风险提示:短期市场波动风险、部分科技股估值较高风险。(来源:海通证券 文/钟奇 魏鑫 编选:中国电子商务研究中心)