(电子商务研究中心讯)　　本期内容提要:

　　全球能源互联网。国家电网提出全球能源互联网方案,计划用三十年,实现物理层面的全球电网互联,全球能源互联网的提出,有力的促进了国家级能源互联网、区域级能源互联网、城市级能源互联网的建设。。

　　互联网+行动计划。国务院总理李克强在十二届全国人大政府工作报告中明确提出要制定“互联网+”行动计划。推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与传统行业深度结合,为能源互联网的落实提供政策宏观支持。

　　能源互联网行动计划。能源互联网有望成为国家级战略,同中国制造2025、一带一路并列。国家能源局《能源互联网行动计划》预计明年一季度发布,《能源互联网行动计划》作为李克强总理提出的“互联网+”行动计划的能源产业承接部分,将从经济宏观、产业中观、企业微观的角度对中国能源互联网的发展指明方向,具体内容包括能源互联网同能源革命的关系、能源互联网的形态特征、能源互联网的政策保证、能源互联网的关键技术、能源互联网的商业模式等章节。伴随着能源体制改革循序渐进,能源互联网成为实现能源四大革命重要工具,将重构能源生产-配送-消费-存储价值链,行业生态将被颠覆,其他支持部委也会立即跟进发布支持政策,促进能源互联网的雏形尽快落地,帮助企业向能源互联网方向转型。

　　电改为能源互联网提供体制基础保证。本次电改宗旨为“放开两头,管住中间”,为售电侧和配电侧市场开放提供了体制保证,此外,不排除未来电改会基于本次电改的成果进一步深入,最终目标就是实现能源电力市场在发电,配电,售电和服务环节的充分竞争,而能源互联网作为先进生产力,不仅会受益于电改,并且也会成为电改的技术和行业支撑。

　　趋势前瞻:中证指数有限公司于2015年6月11日正式发布中证能源互联网主题指数,以能源互联网主题投资的角度反映沪深市场相关上市公司的表现。中证能源互联网主题指数基日为2013年12月31日,基点为1000点。该指数从分布式光伏、风电、储能、地方电网、电力自动化系统、特高压、信息化系统、充电设施、智能仪表以及与新能源相关的金融平台等相关细分领域选取不超过80只股票作为指数成份股,采用自由流通市值加权,并对单个股票设置5%的权重上限,以反映能源互联网上市公司的整体表现。

　　随着电改配套文件的落地,相关政策不断推进,在中短期内,售电侧的市场将呈现充分竞争状态,配电侧的市场也将有限开放,因此基于信息和通信技术,以及互联网商业模式和思维模式的能源互联网应用和服务将层出不穷,除了现有的能源电力设备和服务企业之外,大量的行业外企业也会加入能源互联网市场的竞争,包括互联网企业,金融企业,其他制造业,房地产开发和园区运营企业等,此外,由于能源互联网的互联网属性和消费属性,未来会涌现出大量的创业企业,为能源互联网产业带来大量一级市场并购机会。

　　随着经济增长速度减缓,电力供应正由紧平衡转向松平衡,电力供应过剩,电力需求疲软,将导致能源电力企业之间的激烈竞争,价格和服务都是争取客户的必要竞争选项,因此,而能源互联网作为能源电力行业的未来形态,不仅能够为客户提供高质廉价的能源电力供应,还可以以售电公司为平台,向用户提供各种增值服务,甚至可以越过能源行业,向电力用户提供跨行业的多元服务,包括金融支付,生活服务,交通出行,资产管理等等。

　　鉴于能源电力行业做为基础行业的特殊背景和电改预期带来的良好前景,我们看好2016年能源互联网行业发展前景,建议关注行业内优秀公司及周边配套行业的系统性投资机会。特别是在电改和“互联网+”的大背景下,拥有良好电力行业背景及互联网思维的企业将从中受益。

　　可再生能源:继续看好光伏电站,电站开发公司必将分化,西部地面电站目前限电严重,影响投资收益,分布式是未来趋势,分布式光伏未来有望成为我国光伏并网系统主力且收益较好。关注优质个股和政府能源平台。

　　主动配电网:十三五内配网投资将翻倍,电网投资将大幅向配网侧倾斜,主动配电网成为配网建设目标,看好相关二次设备公司,以及受益于主动配电网的电动汽车和分布式可再生能源开发企业。

　　储能:2015年是储能元年。储能对能源行业发展具有革命性意义;国家2016或将出台补贴政策,支持储能项目微网应用以及储能项目配合可再生能源消纳,看好储能系统集成企业,以及海外项目出口企业。

　　关注标的:科陆电子、阳光电源、积成电子。

　　风险因素:“互联网+”行动计划难以落实、能源需求增速再度放缓、电改落地程度不及预期、其他政策因素。（来源：信达证券 文/郭荆璞 编选：中国电子商务研究中心）