电商新媒体与智库平台
当前位置:100EC>电商物流>研报:东北证券:长线坚持物流快递和通航,反弹首推怡亚通
研报:东北证券:长线坚持物流快递和通航,反弹首推怡亚通
发布时间:2016年06月08日 09:35:09

(电子商务研究中心讯)  5月实体经济将继续寻底,汇率压力短期缓解。铁路货运、进出口货运和公路货运同比减少趋势不变,客运高增长态势不变,但航空出现量增价颓局面。我们判断,经济将长期处于“L”形寻底过程,转型升级是国家发展核心,以互联网+为核心的新经济依然是灵魂。交运行业短期基于防守,长期坚持物流成长,快递推介40PE买入机会,开始推介通航组合。本周组合:传化股份(002010)、怡亚通(002183)、艾迪西(002468)、大杨创世(600233)和中信海直(600099)(首次调入);防守推介广深铁路(601333)和深圳机场(00089)。本周反弹首推怡亚通。

  继续关注快递行业估值40PE可以介入的机会。网络购物是快递业发展的主要驱动力,未来三年快递行业复合增速有望达到22%,两个领域值得关注:(1)提供先进物流装备、技术服务的企业;(2)服务于电商的物流企业。重点推介艾迪西(002468)和大杨创世(600233),关注鼎泰新材(002352)的顺丰借壳进程。

  物流组合具有长期战略性投资机会,短期推介传化股份(002010)。“十三五”期间我国将按照引领经济新常态、贯彻发展新理念的要求,进一步把物流业降本增效和服务国家重大战略,作为降成本、补短板、推进供给侧结构性改革的重点任务,长期维持战略性看好“互联网+流通”变革继续深入,重点关注长期配置机会:1、消费渠道供应链整合平台发展的怡亚通(002183);2、无车承运人平台发展的传化股份(002010);3、农产品流通节点型公司代表农产品(000061);4、铁路特种箱发展代表铁龙物流(600125);5、跨境电商物流发展代表和空地物流网络代表的外运发展(600270);6、普洛斯进入战略变革的中储股份(600787)。铁路客运的积极防御反击的特点突出,首推广深铁路。铁路运输连续保持旺盛发展态势,高铁优势将进一步显现,铁路服务能力和产品的优化有望提升铁路客运的盈利能力,不过货运下滑令铁总经营或将出现亏损并扩大的局面,客运涨价将是铁总年度收支平衡的重要手段之一,2016年是铁路客运全面涨价展开年度:动车组价格偏低将直接涨价;300km/h的高铁将伴随提速并涨价;普通客运将依据市场接受度和民意抵触状态进行策略性逐渐涨价。重点推介广深铁路。

  客运机场具有强力防守反击特征。在我国客运高速增长背景下,上海深圳等枢纽机场流量和增值服务不断增长。重点推介基本面改善的深圳机场。

  通用航空迎来中长期发展机会,首推中信海直(600099)。国务院安排,到2020年,全国将建成500个以上通用机场,基本实现地级以上城市拥有通用机场或兼顾通用航空服务的运输机场,覆盖农产品主产区、主要林区、50%以上的5A级旅游景区。通用航空器达到5000架以上,年飞行量200万小时以上,培育一批具有市场竞争力的通用航空企业。国产通用航空器在通用航空机队中的比例明显提高。通用航空业经济规模超过1万亿元。通用航空将迎来中期发展机遇。年度核心推介组合:广深铁路(买入)、怡亚通(买入)、传化股份(买入)、外运发展(买入)、中信海直和深圳机场。年度推介组合:艾迪西、大杨创世、鼎泰新材、大秦铁路(买入)、铁龙物流(增持)、农产品(买入)、上海机场、申通地铁、日照港(增持)、中储股份(买入)和湘邮科技(增持)。(来源:东北证券;编选:中国电子商务研究中心)

今年以来,中国电商企业掀起上市第二波热潮,如美团点评、齐家网、宝宝树、拼多多、找钢网、同程艺龙、沪江教育、小狗电器、什么值得买、中粮我买网等都已提交IPO申请。在此背景下,7月10日,国内知名电商智库电子商务研究中心发布了《2017-2018年度中国电商上市公司数据报告》(全文下载:www.100ec.cn/zt/sspjbg)。对电商上市公司财务数据进行分析,电商各领域上市公司包括:(1)B2B电商:生意宝、焦点科技、上海钢联、欧浦智网、慧聪集团、科通芯城、卓尔集团、冠福股份;(2)零售电商:阿里巴巴、京东、唯品会、苏宁易购、寺库、聚美优品、国美零售、南极电商、宝尊电商、御家汇、有赞、优信集团、小米集团。(3)生活服务电商:携程网、途牛、58同城、一嗨租车、无忧英语、前程无忧、搜房网、阿里影业、阿里健康、乐居、平安好医生;(4)跨境电商:跨境通、广博股份、天泽信息、华鼎股份、浔兴股份、山鼎设计、联络互动、新维国际控股、兰亭集势;(5)电商物流:顺丰控股、圆通速递、申通快递、韵达股份、德邦股份、中通快递、百世。

股票名称/代码
$/总资产
$/营收
$/净利润
  • 阿里巴巴BABA.US
  • 1092亿
  • 385亿
  • 94.5亿
  • 京东JD.US
  • 282.6亿
  • 557.4亿
  • 7.7亿
  • 唯品会VIPS.US
  • 583.2亿
  • 112.2亿
  • 0.4亿
  • 宝尊电商BZUN.US
  • 4.60亿
  • 6.40亿
  • 0.3亿
  • 聚美优品JMEI.US
  • 7.60亿
  • 8.90亿
  • -0.06亿
  • 寺库SECO.US
  • 3.60亿
  • 5.80亿
  • 0.03亿