(电子商务研究中心讯)　　TMT板块表现领跑新三板,高成长受资本关注。挂牌企业数量方面,截至2016年6月15日,新三板累计挂牌TMT企业数达到2070家,其中做市转让企业数达到482家,在新三板各行业板块中位列第一;在企业股本方面,新三板TMT相关企业发行股本856.1亿股,可交易股本总量为285.7亿股,位居第三。

　　从挂牌企业数量、股份数量等维度,TMT板块继续保持为新三板最为重要的板块之一。322家信息技术行业公司进入创新层,创新层信息技术行业公司营收增速74%,归属母公司股东的净利润增速57%。

　　硬件行业增速持续放缓,软件行业渐入存量博弈。2015年电子信息制造业实现主营业务收入达11.3万亿元,规模以上电子信息制造业增加值增长10.1%,高于同期工业平均水平。与过去的产量普涨不同,硬件产业两极分化已经显现,微型计算机等行业拐点已经显现,而在重点核心技术领域有所突破或符合的集成电路、物联网等行业迎来新的发展机遇。

　　发展趋势:发展由虚入实,“效率”时代到来。中国移动互联网市场进入快速发展阶段,云计算、大数据、物联网等技术不断迭代升级,相关产业布局及商业模式逐渐清晰,中国SaaS市场将迎来需求井喷时代,预计2015年,企业级SaaS市场规模将达到199.3亿元人民币,建议投资者积极关注龙盛世纪、海颐软件、玄武科技、蓝凌软件、远传技术、元年科技等公司。

　　网络信息安全:行业高速发展,需求政策齐发力。信息安全产业处以硬件为主的快速成长阶段,2014年市场规模达到331.95亿元,年增速保持在20%以上,今年网络安全法草案出台也意味着网络安全行业正式进入政策红利期,覆盖行业超过14个国家关键信息基础设施,重点建议关注:优炫软件、天大清源、海鑫科金等公司。

　　大数据:“数据中心+云计算”模式进一步强化,多行业应用广泛渗透。数据中心(IDC)建设数量迅速增多,能耗问题受关注,粗放式的增长方式受到限制,IDC行业向规模化方向发展,数据中心与云计算深度结合,我们看好已经具有一定规模并且在云计算领域具有一定业务经验积累的IDC提供商。云计算向传统行业广泛渗透,参考美国云计算产业发展历程,IaaS(基础设施即服务)模式将率先爆发,我们看好专注垂直领域的行业云计算,可以依托原有行业资源、技术和先发优势迅速扩大市场,如政务云、金融云等。另外,专注云计算的技术型公司,可以通过与传统数据中心供应商合作,租用其机房和宽带提供IaaS服务。

　　数据的价值被充分认识,传统企业基于已经积累的数据资源,积极开发大数据应用促进数据变现,国内“数据孤岛”困境未打破,在数据资源方面占有优势的企业享有较高估值。建议关注:首都在线、帝联科技、云宏信息、易讯通、安畅网络、云创数据、道有道、光音网络、数据堂、奥维云网。

　　风险提示:1.互联网和信息系统应用风险。2.市场竞争风险。3.人才流失风险。4.新产品研发和新业务推广不达预期风险。（来源：中泰证券；文/马路萌）