电商门户 互联网+国家战略智库
·设为首页 ·我要投稿 ·生意宝 ·生意社 · 官方微信 ·专题
综合
SAAS  |跨境
钢铁网 上市|化塑
大宗品 工业|B2B
零售
B2C|海淘 时尚|珠宝
三农|母婴 女性|食品
美妆|百货 生鲜|鞋服
O2O
房产|教育 团购|餐饮
社区|家居 汽车|差旅
医疗|婚嫁 智能|影视
金融
电商金融 保险|支付
众筹|P2P 政策|企业
消费|理财 银行|征信
智库
报告|数据 法规库
研报|案例 企业库
百科|运营 论文库
人物
网红|专家 企业家
人才|培训 微博库
快评|明星 记者库
服务
法律|维权 淘宝|曝光
营销|物流 传媒|导航
思维|品牌 微商|会议
当前位置:首页 > > B2C研究 > 研报:广发证券:阿里云:收入持续高增长中的启示

研报:广发证券:阿里云:收入持续高增长中的启示

http://www.100ec.cn  2017年02月15日11:07  中国电子商务研究中心 我要投稿 产品服务

  (中国电子商务研究中心讯)在阿里巴巴集团公布的最新16年Q4季报,阿里云营业收入17.64亿人民币(2.54亿美元),同比增速115%,调整后EBITA(税息及摊销前利润)为-9200万人民币(-1300万美元),调整后的EBITAMargin为-5%,亏损大幅减少,付费用户达到了76.5万账户,环比增加11.4万户。

  阿里云亏损幅度随着规模增长迅速改善,17年有望盈利

  阿里云的调整后EBITA利润率在最近7个季度快速上升,亏损大幅度收窄,表明了阿里云业务已经看到了盈利的曙光。我们认为阿里云在2~3个季度内用户数将突破100万,达到公司判断的“盈亏平衡点”,因此可以预计阿里云将17年达到盈利状态。

  拆分阿里云规模增长的主要来源,我们发现付费客户数增幅远大于ARPU值增速。目前阿里云付费客户年均付费小于一万元,逻辑上以中小客户为主。公司目前对投资者沟通文件中依然将规模扩张作为阿里云首要任务,未来这一政策的变动对中国云计算市场生态的影响值得关注。

  纵观AWS/阿里云发展路径,验证云计算产业发展普适性

  AWS和阿里云近年来的迅猛发展和盈利能力的大幅改善,证明了云计算平台发展的三个规律:

  1、云计算龙头平台需要母集团长期投入积累并忍受亏损,时长可能长达7~8年,不管是阿里云背靠的阿里巴巴集团还是AWS所属的Amazon,均具备惊人的资金实力和企业管理者坚定的战略眼光和战略执行力,这构成相当高的门槛。

  2、IaaS/PaaS平台也需要发展自有SaaS服务和产品以及建设SaaS生态来满足客户快速部署IT业务的需求,因此刻舟求剑的划分公司为IaaS/PaaS已不适用,未来云计算平台型公司必然是综合性全能型的。

  3、云计算的发展将伴随一定的价格竞争,一方面业务规模扩大能够消除冗余提升资源复用率降低边际单位成本,另一方面抢占市场份额本身也会引入价格战。价格变化将对企业未来盈利能力的构成一定影响。

  阿里云核心业务是云计算和软件服务,CDN业务对整体格局影响有限

  我们持续跟踪阿里云CDN客户牌价,近一年基本稳定,验证云计算价格也不可能违背行业规律大幅度低于成本价,料对网宿这类专业服务商冲击有限。未来CDN业务作为云计算的支撑业务,较难成为阿里云的核心战略方向,对整个市场格局的扰动从长期看应逐渐趋于平缓。

  风险提示

  云计算业务处于发展早期,未来的增长空间无法准确估测;云计算行业频繁降价以吸引客户,与潜在竞争对手的价格战可能影响今后的盈利能力。(来源:广发证券;编选:中国电子商务研究中心)



    中国电子商务投诉与维权公共服务平台启动“天天3·15网络消费维权行动”(http://www.100ec.cn/zt/315/),重点关注网络消费者维权集中的电商网购、O2O、微商、海淘、外卖、消费金融、P2P等领域。据平台收到的用户维权案例显示,淘宝、天猫、拼多多、当当网、返利网、贝贝网、1号店、美丽说、卷皮、优购网、走秀网、银泰网等平台电商,小红书、丰趣海淘、洋码头、宝贝格子、Hai360海外购等跨境进口电商,美团、饿了么、百度糯米、携程、去哪儿等生活服务电商,趣分期、惠分期等分期消费平台均是消费者投诉的热点,详见: http://www.100ec.cn/zt/ztym/

版权声明
   (1)凡本中心注明“来源:中国电子商务研究中心”或带有中国电子商务研究中心水印LOGO的所有文字、图片、音频、视频及其他任何形式的作品 ,其版权均属中国电子商务研究中心所有,任何媒体、网站或个人未经本中心协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式复制发布/发表。已与本中心协议授权的媒体、网站,在下载使用时必须注明“稿件来源:中国电子商务研究中心”,违者本中心将依法追究责任。
   (2)转载或引用本中心内容必须是以新闻性或资料性公共免费信息为使用目的的合理、善意引用,不得对本中心内容原意进行曲解、修改,同时必须保留本中心注明的“稿件来源”,并自负版权等法律责任。
   (3)对于不当转载或引用本中心内容而引起的民事纷争、行政处理或其他损失,本中心不承担责任。
   (4)凡本中心注明“来源:xxx(非中国电子商务研究中心)”的文/图等稿件,均转载自其它媒体、网站与机构,其转载目的在于传递更多信息,并不代表本中心赞同其观点和对其真实性负责,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容,如其他媒体、网站或个人从本网下载使用,必须保留本网注明的“稿件来源”,并自负版权等法律责任。
   (5)关于本中心发布的用户投诉稿件,信息均由用户通过本中心投诉通道提供,本中心不对其真实性负责,若内容真实性有误,请与本中心联系,本中心将在核实后进行处理。
   (6)对不遵守本声明或其他违法、恶意使用本中心内容者,本中心保留追究其法律责任的权利。
   (7)如因作品内容、版权和其它问题需要同本中心联系的请发送相关内容至邮[email protected]
   此版权声明解释权归中国电子商务研究中心所有。
更多>>热点新闻
  一、事件背景  2016年8月1日下午,滴滴出行宣布与Uber全球达成战略协议,滴滴出行将收购优步中国的品牌、业务、数据等全部资产在中国大陆运营。双方达成战略协议后,滴滴出行和Uber全球将相互持股,成为对方的...[详细]
生态型企业:更多>>
图书出版
  • 电商报告
  • 投诉曝光
  • 热点专题
曝光专区:更多>>
有以下事宜,请联系:[email protected]  详情点击
新闻发布 投稿爆料 案例分享 数据报告
有以下事宜,请联系:[email protected]
广告投放 培训演讲 微信合作 会议合作
有以下事宜,请联系:[email protected]
专家申报 政府课题 园区招商 跨境电商
以下企业,请联系:[email protected]
B2C电商 服务商 品牌商 仓储物流
以下企业,请联系:[email protected]
银行金融 支付 P2P 理财 众筹 VC/PE
以下企业,请联系:[email protected]
O2O 餐饮外卖 在线医疗 旅游出行
以下人士,请联系:[email protected]
网购投诉 律师/司法 媒体记者 网络安全
行业/频道: 产品/服务: 数据/研究: 导航/平台:
政府 全球电商 部委|省市 法规|会议 信息化
零售 B2C|传统 网购|团购 C2C|品牌 开放平台
行业 B2B|外贸 O2O|物流 营销|移动 互联网
金融 金融|支付 上市公司 P2P|基金 投融资
专家认证 融资顾问 法律顾问
电商培训 政府顾问 园区服务
广告|营销 会议服务 报告订制
媒体服务 记者服务 会员入驻
数据|报告 图书|案例
运营实战 分析师|专家
信息图|人物 互联网研究
B2B研究 B2C研究
政策文件 法律求助
投诉维权 曝光台
企业库 B2B导航
网购导航 打折促销
关于我们 联系我们 商务合作 投稿撤稿 友情链接 免责声明 人才招聘 独家专题 中心微信
中国电子商务研究中心 版权所有