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余额宝限制申购 这或许是件大好事
发布时间:2017年12月10日 11:26:04

(电子商务研究中心讯)  余额宝宣布单日申购额度调整至2万元,这或许是周四最大的互联网金融新闻了。

  有支付宝买过余额宝的,显然逃不过朋友圈这个新闻的刷屏。而我作为一个基金投资的忠实拥趸,自然也收到许多朋友的咨询,所以这里就一并写一篇文章来表达下我的观点。

   限制申购是常规动作

  对于许多可能迄今为止只买过余额宝这么一个基金的人,看到“限制申购”这样的表述,会心中一惊,担心是不是有问题。

  不过你若问问身边的老基民,就会知道,这实在是常规动作。

  一个基金,从来不是规模越大越好。

  在许多情况下,基金都会选择限制申购。

  比如前两年港股热的时候,大量资金申购港股基金,但是外管局迟迟不批新的QFII额度,以至于许多基金无法购买港股,被迫只能限制新资金的申购。

  又比如更早年的一代基金之神王亚伟,他掌舵的华夏大盘基金几乎成为业界的一个神话。但是王亚伟操作华夏大盘的风格是以潜伏重组股为主,不适合大资金操作,所以华夏大盘是常年处于不开放申购状态的——可不是余额宝这样限制单日2万以上的申购,是真的1分钱申购都不允许欧。

  根据Wind的统计资料,基金行业先后共有来自97家基金公司的1677只基金先后对大额申购上限设定规定,涵盖了市面上的主要品种。

  所以,看到余额宝发布限制申购的公告,千万不用多想,这个在基金行业真是稀疏平常的事情——对基金而言,要是看到限制赎回的公告,那才可能是除了大问题呢。

   对绝大多数用户是好事

  “限制申购”,在许多人看来,或许算不上好消息。毕竟,我们习惯了自由,对于“限制”,总是天然持抗拒的态度。

  但是,今次余额宝的单日申购额度调整至2万,对绝大多数用户,其实与其说是“限制”,不过是一个新“规则”而已。

  是的,余额宝作为一个群众基础极强的货币基金,主流用户是普通理财用户,存在也是小钱。

  根据余额宝管理方天弘基金透露的资料:余额宝的户均持有金额仅为3885.14元。

  是的,对于绝大多数在余额宝上只有几千元的人,2万元还是单日申购限额,实在是一个太遥远的数字了。

  诸位不妨想想,你上一次一天申购余额宝超过2万元的日子,是什么时候了?对于大多数月薪都不超过2万元的普通理财用户,其实连触达“单日2万元”这个限制的场景都几乎不存在。

  如果触发限制的可能性几乎为零,那么限制其实也就是不是限制了,不过是一条与你近乎没关系的新规定而已。

  你或许会问,既然几乎没关系,为什么又说是好事呢?

  这就要说基金的流动性管理问题了。

  虽然普通人买货币基金可能是几千几千的买,但是的确有大户是几百万乃至几千万的买。拥有这样的大户,对于基金经理,其实未必是好事。因为这些大户的申购和赎回往往非常的随意,这意味着基金经理为了应付他们随时可能出现的赎回需求,必须增加许多流动性管理的措施,甚至必须留存相当多的现金应付赎回。

  这些留存的现金,其实对于其他的基金持有人,就不是好事了。这意味着可以用于生息的资产减少,拖累了货币基金的赚钱能力。

  如今余额宝限制了相对大额的申购,一定程度上降低了货币基金的流动性管理难度,间接甚至有提高收益率的可能,所以对绝大多数小额持有人,其实反而是好事。

   对各大基金公司也是好事

  余额宝限制单日申购金额,对于绝大多数小额持有人,是一件好事。其实对于近年一直高举“开放平台”大旗的蚂蚁金服,也未必不是一个契机。

  此前,蚂蚁金服推出了针对基金业的开放平台,许多基金公司可以以财富号等形式入驻,利用蚂蚁金服开放的技术引流、分析用户、沟通用户,对于基金销售很是有帮助。

  但不可否认,在整个蚂蚁金服的基金开放大计上,余额宝始终是一个有争议的领域。

  毕竟,目前你通过余额宝,能够申购的只能是天弘基金的货币基金——而天弘是蚂蚁金服的亲儿子。

  最好的货基入口只给亲儿子,“开放”两个字说起来总不够硬气。

  但是,如今契机就来了。

  眼下虽然余额宝需要限制单日2万以上的申购,但是不可否认,这样的申购需求其实是存在的,因为限额而流失未免可惜了。那么最顺理成章的方法就是将余额宝的入口开放给其他的基金。当用户需要申购2万元以上的余额宝时,可以将对应的资金转入其它公司的货币基金。对蚂蚁金服依然可以收取服务费获得相应的利润。

  更重要的是,如果蚂蚁金服连余额宝这样一个超级流量入口,都愿意向其他的基金公司开放,打造开放平台的决心,还有什么比这个更好证明的呢?

  其实之前蚂蚁金服已经在逐步这么做了。如果你打开支付宝中的余额宝页面,你会发现在显示余额宝金额和最新收益率下方,已经提供了优化理财这个入口,点击出现的就是其他基金公司的货币基金了。

  未来,伴随这次的申购上限,开放的步子或许将更大一些,在余额宝限额的同时,保不齐就是马老师向基金公司再送千亿级别大礼包了。

  毕竟,大多数普通的余额宝用户并不会特别的在意这样的一个入口,但是未来如果针对2万元以上的单日申购,可以直接通过提醒的方式,建议他们转换这些基金;亦或是蚂蚁财富上积极推荐各家的货币基金,那么导流效果恐怕就会更加显著,而开放平台的诚意能够得到更加明显的体现。

  正因此,在我看来,此次余额宝宣布2万元的单日限申购限额,对绝大多数用户,对于蚂蚁金服本身和其他基金公司,可能都是一件好事。至于对开放平台上的促进作用到底能够有多大,就还有待进一步的观察了。(源:极客资本论 文/张翼轸)

8月8日,电商智库电子商务研究中心发布《2018年(上)中国电子商务用户体验与投诉监测报告》(全文下载: http://www.100ec.cn/zt/18yhts/),迄今已发布14次,被视为“电商315风向标”,有262家电商成为热点投诉对象。报告发布了多份消费评级榜,共计75家上榜,分别是:1)综合零售电商榜:天猫/淘宝、京东、苏宁易购、唯品会、有赞、蘑菇街、当当、拼多多、网易严选、云集、返利网、国美互联网、闪电降价、转转、萌店;2)垂直零售电商榜:贝贝网、绿森数码、途虎养车、华为商城、优购网、可得眼镜、明星衣橱、好乐买、易视网、小米商城;3)进口跨境电商榜:丰趣海淘、网易考拉、蜜芽、寺库、小红书、洋码头、英超海淘、西集网、别样、天猫国际;4)生活服务电商榜:携程、百度糯米、阿卡索外教网、摩拜单车、美团点评、去哪儿、马蜂窝、同程、小猪短租、发现旅行、艺龙、飞猪、走着瞧旅行、途牛、带我飞、布拉旅行、来人到家、大麦网、饿了么、贝贝养车;5)互联网金融榜:拍拍贷、中行聪明购、分期乐、优分期、工行融e购、来分期、国付宝、支付宝、微信支付、建行善融商务;6)电商物流榜:海带宝、斑马物联网、点我达、中通快递、风行全球送、百世快递、顺丰速运、天马迅达快递、快鸟转运、转运四方。

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