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欧浦智网股价低迷殃及股东 牛散吕小奇遭强制减持
发布时间:2018年03月07日 09:15:26

(电子商务研究中心讯)  2017年2月举牌欧浦智网(SZ.002711)的80后牛散吕小奇,进入2018年2月份却两次遭受重大挫折——因欧浦智网股价的持续下跌低迷,在没有和信托公司就补仓达成一致意见后,2月2日和2月26日连遭光大和渤海两家信托公司强制减持股票。2月26日这一次,渤海信托甚至直接卖光了持有的欧浦智网股票数量,减持229.13万股。

  沟通未达一致股票被强制减持  

    2月27日晚间,欧浦智网发布“关于持股5%以上股东被动减持的公告”,称2月27日当天收到股东吕小奇的通知,其一致行动人渤海信托·奇益7号证券投资信托(简称“奇益7号”)和渤海信托·奇益8号证券投资信托(简称“奇益8号”)持有的公司股份出现被动减持公司股票行为。其中奇益7号卖出价9.153元/股,成交金额4,160,953.8元;奇益8号卖出价9.143元/股,成交金额16,792,948.1元。

  吕小奇是奇益7号、奇益8号、光大·鸿轩3号证券投资单一资金信托(简称“鸿轩3号)三个信托产品的劣后级委托人,并在上述三个信托产品里作为唯一差补人,对信托履行补足资金的义务。

  至于减持的原因,公告只是简单披露,2月26日欧浦智网复牌后,因补仓义务人(吕小奇)与信托公司沟通未达成一致意见,信托公司开始进行减持欧浦智网股票操作。而这一减持,渤海信托直接卖光了持有的全部股票,减持完的第二天也就是2月27日,欧浦智网的股价就比减持价涨了1.4元/股左右,吕小奇也只能无奈地表示,“本次被动减持未产生任何收益。”

  相比于此次被动减持的温和描述,关于2月2日的被动减持,吕小奇的语气就颇为激烈。

  吕小奇通过公告披露,2018年2月1日下午17时,其接到信托公司关于一致行动人鸿轩3号、奇益7号、奇益8号三个产品的补仓要求后,于当日及次日回复多份说明函,多次沟通表达补仓积极性,表示有充分能力补仓和后续补仓时间安排,以及作为欧浦智网持股5%以上股东及其一致行动人,警告信托方需遵守法律法规及相关规定,不可随意减持,但信托方未予以采纳并不给予补仓时间。次日2018年2月2日开盘后,信托方未遵守相关减持规定及办法,直接进行欧浦智网股票卖出操作,造成持股5%以上股东被动减持欧浦智网股份。

  时间上巧合的是,2月2日信托强制减持这一天,正好是欧浦智网的董事和高管增持公司股份计划完成之日。第二次信托强制减持的头一天,正好是欧浦智网的董事长陈礼豪向全体员工发出倡议,增持公司股票。

  信托公司:两次锅都不背  

    媒体记者注意到,2月2日的第一次被动减持,吕小奇在公告中对双方的反复沟通情况说明得比较详细,但2月26日第二次强制减持,公告中只是简单披露“沟通未达成一致意见”,具体的沟通过程和内容却没有披露。

  有业内人士表示,此类业务一般较少会出现争议,但像欧浦智网这样在客户的一再要求下,信托公司仍然强平,中间估计有沟通或者其他问题存在。

  从吕小奇的公告来看,在接到信托公司的补仓要求后,最终没有补仓,也没有卖掉部分股票降低融资杠杆从而避免被平仓的操作。为何吕小奇会没有实际行动避免被动减持?记者就此联系上欧浦智网方面,董秘办表示除公告外尚没有更进一步内容可以透露,至于双方未达成的一致意见是什么,还需要向领导汇报后再酌情回复。

  记者也查询到,第一次强制减持后,吕小奇所发言辞激烈的公告就引来外界关注。当时光大信托和渤海信托曾公开回应称,减持完全是按照合同约定履行受托人职责,双方都有邮件往来留证。渤海信托方面表示,吕小奇表达补仓意愿后,信托公司也留出补仓时间,是吕小奇团队没有在约定时间内完成补仓。

  对于吕小奇发布的第二份被动减持公告,渤海信托一开始还不知情,在记者告知后,渤海信托正式回应表示,在公告发布前后,渤海信托的减持始终按照合同执行,合法合规,未与吕小奇因减持一事再产生争议。

  对于吕小奇本人,其从2016年8月开始频繁买卖欧浦智网股票,截至2017年2月20日持有3300.22万股,第一次举牌欧浦智网。在当时的权益变动报告书中吕小奇表示,其认可欧浦智网的投资价值,希望通过长期持有获取收益。

  2018年1月11日,欧浦智网公告称,吕小奇计划以部分要约收购方式增持5280.35万股,占总股本5%,要约价格为12.9元/股,所需最高资金总额为6.81亿元。吕小奇在回复深交所的问询函中阐述了自己这样做的理由:上市公司有较好的投资价值和发展前景。同时,作为财务投资者,为防止上市公司非公开发行股票事项实施后,自己的股权比例被稀释,加之看好上市公司行业发展前景。

  股市低迷被动减持多发  

    从资管计划、信托计划不得展期必须清盘终止,或是触及平仓线遭强行清盘,到股权质押触及平仓线,可能存在平仓风险……近期这类上市公司公告显然多了起来。特别是在一些跌幅超前的股票中,信托计划与资管计划的身影频频出现。据统计,截至2017年三季度末,信托计划持股达到622只股票,市值约2200亿元,其中,信托计划持股占总股本比例超过10%的上市公司有19家。

  光今年2月份,已经发生多起上市公司股东被信托强行平仓的事件,除了欧浦智网外,还有和佳股份、誉衡药业、长江润发等。有观点认为,强制减持或与信托资金降杠杆相关。国家颁布了信托资金降杠杆的政策,由原来的1:2配资降到只有1:1,所以满格配资的信托必须在规定时间内降低杠杆,持有股票的信托必须要卖股票,归还配置的资金。

  也有说法认为,2017年5月证监会修订发布《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》,根据减持新规,大股东和董监高的减持行为要进行详细的事前、事中、事后的信息披露。而信托计划如果成为上市公司的大股东,在市场瞬息万变且一旦大幅下跌的情况下,极有可能没有办法进行详细的披露,那么为了保护优先级受益人利益,就会选择按照信托合同文件来操作。

  关于信托强制平仓的操作规则,一家知名信托公司的高管告诉记者,信托计划一般会有一个预警线和一个平仓线,跌破预警线,信托公司会通知公司补充质押。“如果你不补,进一步跌破平仓线,那么,信托公司就可以强制卖出公司股票。”

  至于全部平仓和部分平仓的差别,主要就是看协议约定,有些可能就差一点钱,那么信托公司就抛一部分股票。“一个信托计划有优先级和劣后级,主要看劣后级有没有钱补仓;部分平仓还是全部平仓,要看双方的协议约定。”对方举例说,比如一个信托计划的预警线是0.85,那到达这个线,信托公司就会通知劣后补仓,平仓线是0.8,到了平仓线公司还没把资金补进来,信托公司就要抛股票了,这些都是为了保护优先资金。再假设一个信托计划,优先级资金占比8,劣后级资金占比2,那到0.8,劣后就全部亏光清零。(来源:华夏时报 文/徐超 编选:电子商务研究中心)

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【关键词】徐超欧浦智网
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