(电子商务研究中心讯)近日，票据支付平台“银承库”已完成2.65亿元的B+轮融资，本次融资由一家国企领投。值得一提的是，银承库上一轮融资是在2015年6月。时隔三年再获融资，究竟是企业发展的使然还是市场选择的必然？

银承库创始人王唯东

生意的序曲——制造业背后的刚性兑付市场

彼时，刚刚从美国学成归来的王唯东进入了一家生产制造企业。浮沉15年，中国制造的升级、制造企业的转型之困以及工业互联网的发展机遇陆续到来，行业在发生巨变，但在王唯东看来，却并没有带来更多交易环节上的改变。

市场的变迁没有改变上游依然强势的地位，在制造业尤显。在交易过程中，大型制造企业多以票据（银行承兑汇票）进行支付，处于弱势地位的中小型企业只能无奈接受票据或放弃生意。然而，对于中小型企业而言，票据贴现（远期汇票经承兑后，汇票持有人在汇票尚未到期前在贴现市场上转让，受让人扣除贴现息后将票款付给出让人的行为，或银行购买未到期票据的业务）却并不容易实现。

在传统渠道上，商业银行会提供银行承兑汇票贴现的服务，到期后再将票据转到贴现市场，从而赚取中间的息差收益。这种模式导致几乎不会有商业银行对操作复杂、票面金额零散、到期日期分散、无法转到贴现市场的小额票据贴现。这也意味着，对于需要现金即时需求的中小企业而言，几乎没有出口来实现承兑。

票据的承兑问题并没有得到改善，但票据应用却仍在生产制造业中不断扩散。在中国金融培训中心发布的票据报告中指出，2002-2014年，银行承兑汇票签发量从1.61万亿增长到22.10万亿，增长了近13倍；票据贴现量从2.31万亿增长到60.70万亿，增长了26倍，票据融资已经成为中小企业融资的主要方式之一。

第三方数据显示，在钢铁、汽车、石油、家电、医药等行业，票据结算使用量在80%以上；公路、航空、大学、医院、铁路、报纸、电力等行业则成为票据应用的新贵，票据使用量呈逐年上升的趋势。显然，票据应用已经成为生产制造业的主流支付、融资手段。

市场具有强烈的变现需求，而在变现过程中，首先需要保证的是交易的安全度。银行承兑汇票是国家法律规定的刚性兑付产品，依托于资产自身属性与特点，银行承兑汇票是比银行存款更优质安全的资产。银行承兑汇票与银行存款都具有银行倒闭风险保障，但银行存款具有赔付的上限额度，而法律规定银行承兑汇票一律要按票面金额无条件承兑。因此，银行承兑汇票相当于拥有银行信用与企业信用两者担保，相较于单一担保，安全指数更高。

2014年，深耕金融领域二十余年的王唯东选择创业，开始走上了改造这个庞大而常被人忽略的票据市场之路。银承库应运而生，王唯东还为其制定了“三步走”的战略，匹配三个发展阶段不同的定位与发展目标。

创业第一步——始于票据支付的起与落

王唯东似乎并不是第一个踏入“互联网+票据”的探险家，彼时，赛道上已经涌进了一批同样的冒险家。当时的入局者大多是以搭建互联网平台，并将银行承兑汇票当作理财产品在平台上进行交易。然而，在王唯东看来，票据的互联网化应用不该是如此模样。

企业为什么会选择票据贴现？大多数的答案是因为企业缺钱。银行承兑汇票是按天计息，相当于一张银行存单。那么，企业在什么时候会选择将钱拿出来？“一定是要马上花钱了！”在王唯东看来，票据贴现只是表象，背后是企业即时支付的深层需求。

因此，即使互联网化的票据支付较传统支付方式需要略高的服务费，但中小企业愿意支付这部分溢价且迫切需要。与此同时，支付才是企业交易的刚性需求和第一应用场景，理财和贴现却不是。秉持着这一理念，银承库率先推出了余额宝与支付产品，通过票据支付将沉淀的社会封闭资金释放出来，使资金得以快速流通。据王唯东透露，从创业第一天起，公司就已开始盈利，现金流也一直稳定向好。

这一阶段，银承库已与京东金融、陆金所、苏宁金融等多家大型企业达成合作，形成了一个较为优质的资产资金池。而通过票据与互联网的结合，银承库也与火热的互联网金融平台建立起了一个强连接。

然而，互联网金融是个政策驱动非常明显的行业。2014年政策还在鼓励互联网金融平台的创新，而2017年针对互联网金融发布的最严政策直击部分违规平台，同时相对抑制了互联网金融的交易与发展，裙带相依的银承库随之躺枪。政策监管的加强与市场的下滑也影响到了票据业务，银承库开始出现亏损。（来源：托比网 文/朝颜）