当前位置:100EC>行业研究>研报:国泰君安:用友网络:paas、saas双驱动 开启新征程
研报:国泰君安:用友网络:paas、saas双驱动 开启新征程
发布时间:2018年08月03日 10:20:13

(电子商务研究中心讯)公司工业互联网平台受政策催化,落地情况良好,云ERP业务稳步推进,互金业务交易额与付费客户数大幅增加,云与金融创新业务有望维持高增长态势。

首次覆盖给予增持评级,目标价30元。我们预计公司2018-2020年EPS为0.32元/0.46元/0.68元,给予软件行业平均39.5倍PE,公司2018年软件业务合理估值为447亿元;2018年公司云业务营业收入为8.2亿元,给予15倍PS,对应合理估值为123亿元;综合来看,公司的合理估值为570亿元,对应目标价30元,给予“增持”评级。
精智工业互联网平台落地进程加快。2018年,国务院明确提出工业互联网平台建设目标和行动计划,并成立专项工作组,催化各省市政府与大型云平台供应商合作推动工业企业上云。公司PaaS平台2017年已实现近1亿收入。精智工业互联网平台先后与各地经信委达成合作,连续签约鞍钢、深圳特发等大型客户,未来收益有望强劲增长。
云ERP稳步推进,DaaS率先布局。公司新一代云ERP U8 Cloud聚焦成长型企业,凭借高效、低成本优势吸引众多新客户,目前已获客户近400家;此外,公司即将推出针对大型企业的NC Cloud,进一步深化ERP云转型。未来基于云服务的DaaS业务将助力企业决策及管理优化,在数据时代价值将逐渐显现,具有一定前瞻性。 把握企业入口价值,利用牌照和数据优势开展互金业务。公司发起设立的中关村银行获得民营银行牌照(全国17家民营银行之一),且子公司畅捷通获得第三方支付牌照。公司拥有庞大客户基础,给予支付、P2P撮合业务以数据和渠道优势,互金业务有望维持高速增长。
风险提示:云业务发展不及预期;企业管理软件行业竞争激烈。(来源:国泰君安 文/杨墨 徐紫薇 编选:电子商务研究中心)

网经社联合A股上市公司网盛生意宝(002095.SZ)推出消费品在线供应链金融解决方案。该产品具有按需提款、按天计息、随借随还、专款专用、循环信用贷、全线上流程操作等特点,解决消费品供应链核心企业及下游经销商/网店因库存及账期造成的流动性差“痛点”。》》合作联系

网经社“电数宝”电商大数据库(DATA.100EC.CN,注册免费体验全部)基于电商行业12年沉淀,包含100+上市公司、新三板公司数据,150+独角兽、200+千里马公司数据,4000+起投融资数据以及10万+互联网APP数据,全面覆盖“头部+腰部+长尾”电商,旨在通过数据可视化形式帮助了解电商行业,挖掘行业市场潜力,助力企业决策,做电商人研究、决策的“好参谋”。

【投诉曝光】 更多>

【版权声明】秉承互联网开放、包容的精神,网经社欢迎各方(自)媒体、机构转载、引用我们原创内容,但要严格注明来源网经社;同时,我们倡导尊重与保护知识产权,如发现本站文章存在版权问题,烦请将版权疑问、授权证明、版权证明、联系方式等,发邮件至NEWS@netsun.com,我们将第一时间核实、处理。

        平台名称
        平台回复率
        回复时效性
        用户满意度
        微信公众号
        微信二维码 打开微信“扫一扫”
        微信小程序
        小程序二维码 打开微信“扫一扫”