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时代资本张自权:每日优鲜前置仓是电商2.0时代核心优势
发布时间:2018年09月13日 10:10:27

(网经社讯)9月12日,近日生鲜电商每日优鲜宣布完成新一轮4.5亿美元融资。本轮融资由高盛Goldman Sachs Investment Partners (GSIP)、腾讯、时代资本、Davis Selected Advisers领投,保利资本参与战略投资,Glade Brook Capital、华兴新经济基金参与联合投资,老股东Tiger Global、Sofina持续跟投,华兴资本担任本轮融资独家财务顾问。每日优鲜本轮融资领投方之一、时代资本合伙人张自权接受了腾讯《一线》专访,时代资本曾参与每日优鲜C+轮联合投资并在后来持续加仓。

张自权判断,中国电商行业发展已经进入第二代阶段。相比于第一代电商如阿里、京东,第二代电商对物流运营、配送效率的要求更高,因此建仓模式无法按照大仓模式来搭建。每日优鲜在前置仓领域的优势,是第二代电商行业中的亮点所在。

四年前,当每日优鲜创始人、CEO徐正和联合创始人曾斌离开联想佳沃集团决定联合创办这家公司,并希望通过前置仓的模式解决物流配送问题时,没人能百分之百保证这条路能走通。

为了解决配送问题,每日优鲜建立了“城市分选中心+社区前置仓”的二级仓储体系,在华北、华东、华南等地区建立城市分选中心,并根据订单密度在商圈和社区建立前置仓,覆盖周边半径三公里,采取“冷源+时间冷链”的配送方式,保证商品品质和会员1小时的到货速度。

早期接触每日优鲜时,张自权坦言也曾对该模式存有疑虑。直至2017年初,在时代资本完成对每日优鲜的C+轮投资后,张自权坚定不移地相信每日优鲜的前置仓模式是能够跑通的。

“原因在于,当时每日优鲜的服务主要集中在北京,而现在每日优鲜的辐射范围已从华北地区覆盖到华东地区,华南地区的一些城市也在探索中。如果说去年我们验证每日优鲜是能够在一个区域跑通,那么这轮融资我们验证了它的模式在全国范围内都可跑通,且规模效应开始体现出来。”张自权对腾讯《一线》表示。

数据显示,每日优鲜前置仓网点数量超过1000个,本次融资后它将全力推进“百城万仓亿户”计划,覆盖100个城市,拓展10000个前置仓,为1亿户家庭提供全品类精选生鲜1小时送达服务。

经过4年时间发展,在完成前置仓的规模化覆盖后,每日优鲜也在寻找新的机会。他们将目光锁定在自有品牌上。

张自权对腾讯《一线》表示,每日优鲜还有更大的想象空间。“以美团点评为例,它提供基础设施,以第三方产品供应为基础做平台,我一直认为美团点评是下一代的阿里,每日优鲜是下一代的京东。”张自权口中的“更大想象空间”在于,从供应链层面来看,每日优鲜有机会对B端供应链实现进一步赋能,比如指导供应链生产,打造每日优鲜自有品牌。

每日优鲜方面也提到,此轮融资后将强化自有品牌的扩张。他们预计,会将自有品牌商品占比提升至50%。

以下是经由腾讯《一线》整理的专访实录:

腾讯《一线》:为什么这轮继续领投每日优鲜?

张自权:我们参与了每日优鲜C+轮融资,至今已有一年半时间。我们与每日优鲜的接触比这还要早。实际上,任何一个投资人可能偏好不同,但是大部分投资人对于公司的研究都远远发生在他投资之前。

我们认为中国的电商行业已经发展到第二代。第一代电商的赢家,比如阿里、京东,主要品类以nonperishable goods(非易腐商品)为主,你可以将它理解为那些没有保质期的商品,比如衣服、家电,这类商品的特点在于它们对存储要求很低,运输途中不易损坏,同时消费频次偏低。

第二代电商有两大机会,一是服务业电商,例如美团点评;从实体电商的角度来看,另一个机会在于perishable goods(易腐商品),你可以将它理解为具有保质期的商品,如食品、副食品、生鲜产品,它的特点在于消费频次高,且消费者的需求具有即时性。

相比于第一代电商,第二代电商对物流运营、配送效率的要求更高,因此建仓模式无法按照京东的大仓模式来搭建。每日优鲜在前置仓领域的优势,是第二代电商行业中的亮点所在。

早期的时候我们还有担忧,即前置仓模式究竟能走多远。去年初,在时代资本完成对每日优鲜的C+轮投资后,我们坚信每日优鲜的前置仓模式是能够跑通的。原因在于,当时每日优鲜的服务主要集中在北京,而现在每日优鲜的辐射范围已从华北地区覆盖到华东地区,华南地区的一些城市也在探索中。如果说去年我们验证每日优鲜是能够在一个区域跑通,那么这轮融资我们验证了它的模式在全国范围内都可跑通,且规模效应开始体现出来。

腾讯《一线》:你们判断每日优鲜在某个地区跑通的判断标准是什么?

张自权:有两类数据可以判断,一类是定性的,一类是定量的。定性指标就是看消费者是否真的喜欢你的产品,你选的品类是不是对,这些都是能够通过数据证明的。对于蔬果类、鲜食类的商品,消费者的购买频次逐渐提高,消费者平均每个月的购买频次能达到3到4次,全年就是40到50次,这是非常高频的频次。从定量的角度讲,前置仓的单点经济模型也是能够验证出来的,前置仓有多少单量的时候能够达到盈亏平衡,多长时间能够达到这个盈亏平衡点、获得到这么多的单量,在北京地区都有相关数据能够证明。

腾讯《一线》:生鲜电商领域经过了几拨沉浮,现在很多人关注的是“跨界零售”,也就是前店后仓的模式,用线下店吸引客流,再把客流转化到线上。您认为相比之下,每日优鲜的模式有哪些优势?

张自权:跟原有的阿里、京东很大不同点在于,新的电商模型是依托于线下的,线上与线下如何配合,不同的模式是完全不一样的。我个人认为,盒马鲜生是下一代的沃尔玛或永辉,每日优鲜是下一代的京东。因为触点不同,这两种业态一定会同时存在。从整体市场份额来看,第一代电商的线上化率达到15-20%,但是第二代电商的比率会远远高于20%,且线上与线下的结合变得更加紧密。

每日优鲜的前置仓模式更像是“游击队”,而盒马鲜生更像大型超市,单体面积、覆盖范围等因素限制它不会开得很快,所以从全国覆盖和规模效应的角度来看,每日优鲜的增速会更快。

另外,从长期业态的盈利水平和效率来看,我们比较倾向于认为,每日优鲜的模式比纯线下模式更优。原因在于,线下模式随着租金上涨、运营成本的增加是不具备规模优势的,当单量增长到一定程度,线下的运营能力即会被限制。而每日优鲜是点状分布的,只要保证布点足够密集,就能覆盖范围内的消费者。

腾讯《一线》:距离时代资本上一次投资每日优鲜已有一年多时间,在此过程中,业务或者团队方面,哪部分进步比较大?

张自权:我觉得有很多方面,最核心的还是在于徐正等创始人的带领下,公司能够随着行业和竞争环境的不断变化去调整运营策略和重点,这与他们对行业的大局观,以及对行业态势的深刻理解是有重要联系的。

另外是细节。所谓“retail is detail(零售的决胜秘诀在于细节)”,电商是一种线上零售,每一个细节都至关重要。每日优鲜的团队做过线下门店的运营,因此在这方面他们有很强的基因,在大局观下重视细节,并且有很强的执行力。

腾讯《一线》:对于每日优鲜来说,它的这种前置仓模式,是一个壁垒也好,或者护城河也好,您觉得这种模式是可复制的吗?

张自权:任何东西都可以复制,但当它的规模在某个行业变得很大的时候(其他家再做是很难的)。举例来说,京东现在已经是万亿级的规模,现在想要再打造一个京东不是单靠资金投入就能实现的,最根本还是看时间效率。

每日优鲜在过去一直保持着快速发展,任何一个时间点向前迈进新阶段需要投入3-4倍的资金。每日优鲜团队始终在擅长的领域保持小步快走。前置仓模式的优势在于以较小的成本可以打透目标城市和区域,以及与上游供应链保持稳定持久的关系。对于食品品类而言供应链至关重要,它涉及到产品本身安全的把控,以及供货成本和效率的管理,这是每日优鲜坚持做全直营模式的根本。

腾讯《一线》:每日优鲜有哪些还需完善的部分?

张自权:从C端用户体验和供应链层面来看,我们也在评估除了现有的品类,是不是可以增加更多品类;每日优鲜现在配送时间为1小时,效率能不能更快;在B端供应链能不能有进一步的赋能,比如指导供应链生产,打造每日优鲜自己的品牌。

每日优鲜还有更大的想象空间。以美团点评为例,它提供基础设施,以第三方产品供应为基础做平台,我一直认为美团点评是下一代的阿里,每日优鲜是下一代的京东。每日优鲜所有能力包括采购等都是in house,是不是未来生产也可以in house。

平台和直营是两个内生矛盾的商业模式。平台的想象空间更大,但未来再出现超级平台的概率很低,直营是每日优鲜占据的最好阵地。再加上生鲜领域的线上化率目前只有1.5%,而第一代电商如阿里各个品类包括服装等线上化率达到24%,3C接近30%,对于每日优鲜来说还有巨大发展空间。

腾讯《一线》:时代资本目前更关注哪些领域?

张自权:我们看中成长期(公司)的投资。我们现在看到的中国市场有一个巨大的成长期的机会,我们想在成长期里挖掘最好的公司。

在我们去年初投资每日优鲜之前,投资人多以VC为主。从我们上一轮开始,才真正有关注增长期的私募投资人进来。时代资本会继续在每日优鲜加仓,因为一个有望在未来成为超级独角兽和超级平台公司是不多的,一旦这个公司有这个能力,我们就不能浪费每一轮的机会。(来源:腾讯科技

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