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蘑菇街起了个大早 却赶不上一个晚集
发布时间:2018年11月13日 19:20:23

(网经社讯)当地时间11月9日,蘑菇街美国证券交易委员会递交了IPO申请文件,申请在纽约证券交易所挂牌上市,拟筹集最多2亿美元资金。要不是这个消息的爆出,我们都快要遗忘掉这个时尚型的电商品牌了。在全民双十一之前,蘑菇街再也无法按奈住心中的那团热火了。

这家成立于2011年的时尚电商品牌,虽然比不上阿里、京东的资历。但相比后起的小红书拼多多这些电商品牌,自己显然是电商赛道中的老将。尴尬的是这个老将目前的资本和它存在的时间好像并不成正比。比自己晚上场的拼多多早已是自己的几倍,就是同样走小众路线的小红书也成了消费者新的关注点。蘑菇街的现状就是主流消费者之外的另类电商平台。

在这次招股书披露的数据显示,整个2018财年,蘑菇街平台上的GMV为147亿元人民币,相较于2017财年的118亿元同比增长24.6%;2019财年上半年,蘑菇街GMV为79亿元人民币,同比增长25.4%。

即成使交仅有目前的百亿左右,还不到天猫双十一一天成交额的十分之一,但蘑菇街仍然是亏损的。在最近的两个财年中,蘑菇街分别亏损4.761亿元和4.202亿元人民币。从最近半年数据看,亏损面虽有收窄,但收窄速度仍然很慢。

其实从招股书中我们也能窥探出这家电商基本的全貌。公司旗下有蘑菇街、以及2016年合并的美丽说、uni等相关的产品。平台上月度移动端活跃人数为6200万人左右,主要用户为15至30岁之间的年轻女性。平台对时尚的内容的展示也是紧跟潮流,主要通过短视频、直播。图文资讯向用户展示。且新兴的直播方式已经成为平台重要的展方式。

在营收上,蘑菇街主要有三大板块,分别是营销服务收入、佣金收入和其他收入。营销服务是目前各大电商平台重要的收入来源,其实质就是一种竞价排名和促销活动。佣金服务主要是指平台向第三方的卖家抽佣。其它收入就属于一些杂项收入了。目前三者在蘑菇街营收占比分别为49.0%、42.8%、8.2%。基本就是一个很传统的结构。

蘑菇街的另一大亮点——腾讯是占股18%的第一大股东。但这又有多大的含金量呢。

通过以上的数据,我相信相信大家对蘑菇街的情况已经有了基本的了解。虽然它已在时尚领域专注才仅7年的时间,还并未走向大众化的视野。但我认为它的高光时刻已经过去。在2016年合并美丽说的那时,就是它的高光时刻。当时就有声音在媒体间流传称蘑菇街要上市的新消息。但最终因自己的业务模式和盈利能力而败下阵来。两年时间过去了,现在的蘑菇街依然没有摸索出全新的业务盈利模式,只不过是在喘气而已。

以蘑菇街的活跃用户人数来说,在电商这个最早、最拥挤的赛道上,它显然是处在后段到末尾的位置。除了头部品牌越来越全面的产品和越来越好的用户服务体验外,自己垂直化的竞争壁垒也会慢慢在时间的消磨中丧失殆尽。不管是新用户的吸引,还是已有用户的忠诚度都会持续减弱且不可逆转。

它目前的营收结构更是暴露出未来存在的最大风险。蘑菇街的营收大结构和天猫、京东没有太大的区别。但问题在于当和这些头部平台竞争时,这种相当于复制模式的竞争模式与自杀无异。蘑菇街可以给第三方卖家提供营销服务且从中收取费用。但第三方卖家是否愿意掏这个费用,看的最关键的因素就是平台能不能为自己带来足够大的成交量。这成了各种第三方卖家考虑是否与该平台合作的唯一因素。

但很显然的问题是,蘑菇街这样的小平台无论是流量的吸引上,还是营销转化率上肯定是不能和阿里,京东相比的。没有了营销,自然也就没有了抽佣,这是连锁式的反应。支柱性的收入自然也就日渐减少了。

今年的双十一已经结束,天猫的成交额再创新高,突破了两千亿的大关口。十年前由阿里打造的促销活动,在十年之后的今天依然只是这些巨头的游戏,对于蘑菇街这种小平台来说,双十一现在不过就是一个普通的促销活动而已。

如果说蘑菇街这次顺利在美股上市,收割了资本市场。接下来又该如何续命?(来源:DoNews)

近年以来,以环球捕手、云集微店、贝店、达令家、达人店、爱库存、好衣库、洋葱海外仓、好物满仓、楚楚推、有好东西、全球时刻、闺秘mall、脉宝云店等为代表的分销开店型社交电商平台,凭借微商分销模式快速崛起,也吸引了包括网易推手、阿里巴巴“微供”、京东“微选”、唯品会“云品仓”、寺库“库店”等“头部平台”均已入场。同时由于野蛮生长、层级不清,导致良莠不齐,也频频遭到涉嫌传销争议与质疑,乃至工商千万元行政处罚(详见独家专题http://www.100ec.cn/zt/sxcx/)。网络传销因手段隐蔽、涉众群体广、标的虚拟化、违法成本低、首脑高智化等特征处于监管“灰色地带”。近十年来,电子商务研究中心(微信ID:i100EC)一直坚持通过发布预警案例披露热点评论媒体曝光调查报告工商培训咨询诊断等多元化方式,为电商行业激浊扬清,为国民保驾护航。

股票名称/代码
$/总资产
$/营收
$/净利润
  • 阿里巴巴BABA.US
  • 1092亿
  • 385亿
  • 94.5亿
  • 京东JD.US
  • 282.6亿
  • 557.4亿
  • 7.7亿
  • 唯品会VIPS.US
  • 583.2亿
  • 112.2亿
  • 0.4亿
  • 宝尊电商BZUN.US
  • 4.60亿
  • 6.40亿
  • 0.3亿
  • 聚美优品JMEI.US
  • 7.60亿
  • 8.90亿
  • -0.06亿
  • 寺库SECO.US
  • 3.60亿
  • 5.80亿
  • 0.03亿