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宜信丛郁:金融与科技的结合给消费升级带来不同的化学反应
发布时间:2018年12月04日 08:52:12

(网经社讯)今年以来,宜信投资的区块链一站式金融服务机构Circle和供应链商务平台Tradeshift都宣布拿到E轮融资,估值也是两年前数倍,均成为了业内独角兽。宜信新金融产业投资基金在2年前即已参投。

实际上,宜信新金融产业投资基金成立两年多以来,参与了多个金融科技项目的投资。如汽车金融领域除了投资大搜车、美利车金融,还投资了从事线上出行业务的美国平台Fair。

2016年2月,宜信新金融产业投资基金发起成立,规模达60亿元(含30亿元人民币和5亿美元,双币种募集与管理),目前采用双币种模式,分为人民币和美元两个基金,主要投资于国内外金融产业与互联网、数据云计算社交网络等领域结合孕育的新机会。

宜信创始人、CEO唐宁说,金融与科技的结合正在给整个社会消费升级带来不同的化学反应,这其中蕴含的赛道机会已经开始显现。基于对赛道的判断,宜信新金融产业投资基金将金融科技的成长性与创新性作为其关注的主要方向。

目前宜信新金融产业投资基金已投资的项目还包括小微企业出借平台Funding Circle、汽车新零售和新金融平台大搜车、采购商和供应商互联平台Tradeshift、网贷信用平台Upgrade、跨境支付公司 Circle、电子债券交易平台Trumid、创新保险服务企业WorldCover、企业金融信息服务公司Nav、金融服务科技企业Addepar、数字支付平台Marqeta、数字化投顾平台Ellevest、线上房贷服务平台Lenda、场景式电子商务平台Omnyway、互联网证券平台老虎证券国际、汽车互联网金融服务公司第一车贷、企业消费平台分贝通、智能代记账平台慧算账、宜信博诚保险等。

投出众多知名新金融项目,宜信新金融产业投资基金也获得了外界认可。2017年6月CB Insights发布的世界250强Fintech金融科技公司榜单上,宜信新金融产业投资基金当时所投的15家公司里有14家名列前茅;2018年CB Insights 17’Q3-18’Q3“全球最活跃的金融科技投资基金”榜单上,宜信新金融产业投资基金排在第四名,。

宜信新金融产业投资基金合伙人丛郁在接受腾讯《一线》采访时说,宜信创始人唐宁本人也十分重视新金融产业投资基金,宜信投资的项目中,大多数项目的管理层或创始人都是他亲自去见过的。

“唐总对于我们的投资参与度非常高。比如我们在境外投了20多家公司,唐总至少见过10个公司管理层、创始人。每次他来美国,都会见很多新创的公司。在国内投资了将近10个公司,至少有一半管理层唐总都见过聊过的。是否投资一个公司,最终会进入IC Committee进行评审,唐总会参加所有IC Committee会议,为每一笔投资投出赞成或者反对票。”

丛郁表示,宜信新金融产业投资基金的投资标的布局全球,但目前主要以美国和中国为主,这两大市场占据了基金投资80%-90%的精力。作为全球最大的两大经济体,中美两国也诞生了最多的金融科技独角兽企业。

丛郁表示,宜信新金融产业投资基金在境内和境外的操作模式有一定区别:

1、标的发掘上,在境外更多是和战略合作伙伴一起投资比较好的标的,如宜信母基金投资全球优秀的金融科技领域的VC/PE,宜信与他们一起合作,来寻找优质标的。而在国内,宜信本身是金融科技旗舰企业,有着多年的经验,新金融产业投资基金主要以自主的投资方式为主。

2、投资方向上,在境外(尤其是美国)更偏向于投资技术驱动的公司,同时希望创业者在金融方向或者科技方向有一定的经验,企业性质有有B2C,也有B2B;在中国,相对比较偏好于投资面向个人金融服务的科技公司。

丛郁说,由于宜信新金融产业投资基金是LP出资,不是宜信自有资金,因此即便是创业项目与宜信可能存在潜在的竞争,新金融产业投资基金只要看好其发展也一样会投资。“第一,要投好项目,为LP提供非常好的回报;第二,如果有一些战略合作的机会,我们可以提供宜信的相关资源,让这家公司能够发展得更好。我们发现,有很多项目哪怕和宜信的某些业务存在一定竞争关系,但由于宜信已经是一个很大的商业平台,有很多的客户和业务线,几乎不受影响,所以很多创业公司也愿意和我们合作。”

以下是腾讯《一线》对话宜信新金融产业投资基金合伙人丛郁的部分实录:

腾讯《一线》:海外这些项目,你们主要是合作伙伴去看,还是自己挨个去做尽调?

丛郁:我们会做非常详细的尽调。我们和合作伙伴一起去做项目评估的话,有时我们做的尽调比合作伙伴做得还要详尽,而且还会让我们合作伙伴从中得到很多帮助,因为我们确实对这个行业的具体业务非常了解。我们去了标的公司之后,有几个要求:

1.所有管理层我们一定要亲自见过,而且是我们的主要成员一定要见过、沟通过;

2.要做管理层的采访,业务尽调,同时要看到所有的业务数据和财务模型;

3.要和同行业的其他公司做尽调,也要和该公司以前的投资者和其他投资者做尽调。

我们可以对这个公司做非常深入的了解,但是毕竟对整个行业的竞争趋势以及监管趋势还是本地的基金合作伙伴更加有优势,这是我们为什么会和一些战略合作伙伴一起去做项目评估,这样可以最大限度减少我们对整个行业知识或风险的盲点。

腾讯《一线》:宜信既做投资,自己也做业务,怎么来区分哪些公司要投,哪些是自己来做?

丛郁:因为我们的资金不是宜信自有的资金,是投资者的资金。从基金本身定位角度来说:第一,要投好项目,为投资人提供非常好的回报;第二,如果有一些战略合作的机会,我们可以提供宜信的一些资源,让公司能够做得更好。

确实不可避免有时会产生一些竞争的情况。但后来我们发觉,由于整个宜信在金融科技行业里的强大的品牌影响力,很多竞争者很开放,愿意跟我们沟通,包括一些消费信贷的公司,对方说存在竞争没有关系,宜信虽然有宜人贷,也做消费信贷,但宜信还有一个非常大的财富管理的平台,有很多资金,我们依然可以合作。

从我们基金的角度,还是秉承非常专业的做法,在商业机密等方面把握得非常好,这也继续夯实了宜信在金融科技行业的品牌影响力。是好项目有好回报就会投,哪怕是和宜信存在一定竞争,我们也会投,这是我们的标准。

腾讯《一线》:接下来是否会在东南亚扩大投资?

丛郁:东南亚我们关注比较多的是印度和印度尼西亚,因为这两个国家人口众多,金融科技服务的潜力空间也会有,但我们相对谨慎,现在没有特别大量的去投资。我们投资考量的方面还是比较多的:第一对于当地的监管,目前还不是特别清晰;第二从投资角度在本地寻找合作伙伴,在印度我们会跟IDG资本和红杉资本在印度的公司合作比较多,在印度尼西亚,我们刚开始接触一些本地大的金融企业,还在慢慢熟悉业务和市场的过程中。

腾讯《一线》:接下来在投资方面会有什么变化?

丛郁:从投资方向角度来讲,我们现在还会专注面向金融科技细分领域,同时有可能向科技领域扩展,比如在科技方面会向智能科技、区块链科技进一步扩展。

从整个投资形式以及阶段来讲,可能会多样化,而且阶段会更广。我们现在主要是投资成长期,一般是B轮、C轮、D轮的企业,未来不排除会投资IPO,Pre IPO或IPO之后的公司,而且由于我们对于金融科技行业的了解,可能也不排除未来会做大型的并购,当然这都是未来可能的发展方向。

从投资形式来讲,目前主要以股权投资为主,未来也会做一些债权结构化的投资,这也跟我们团队的匹配度有关,我们团队一半是原来纯做企业出身的,另一半原来是纯做投行出身的,相对比较晚期,做结构投资也比较有经验,这两部分人员兼容并蓄,未来在行业整合,哪怕全球并购的机会,我们都会有所涉足,当然也要恰当的时机。

腾讯《一线》:区块链投资方面你们是如何考虑的?

丛郁:区块链我们很早就开始关注,在2016年基金成立时,就对整个行业做研究时,认为区块链是最有可能革新、革命金融底层科技的技术。我们当时非常看好该技术,而且我们早期投资的公司Circle,实际上就利用区块链进行支付的公司。这个项目是和IDG资本一起合作的,他们投资,我们跟投。

后来我们反而把速度放慢了,投了Circle之后,一直都在关注区块链,但没有再继续出手,当然这里也有一些错过的项目,比如美国的Coinbase。原因是区块链在具体的实际应用中,与市场化还存在相当一段距离,我们觉得现在下手时机并不是特别合适,因为基金的投资理念还是希望多投商业模式在成长期、行业有一定的成熟度、未来的风险相对可控的行业。

我们还在持续关注区块链,包括中国和美国。在美国最近也关注了不少公司,最后决定不投了,有些公司就是用区块链做个人直接的结汇或一些小微企业的支付,但我们还是觉得整个商业环境没有成熟,未来完全作为货币支付的解决方案仍然还有一些问题。所以我们对区块链非常看好,但还是在观察过程中,现在仍然不是大力出手的时机。(来源:腾讯《一线》文/王潘)

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