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研报:国泰君安:跨境通:贸易环境优化 跨境龙头鱼跃
发布时间:2018年12月06日 09:37:12

(网经社讯)跨境通(002640)

维持增持评级。维持 2018-2020 年 EPS 0.81、 1.14、 1.50 元,维持目标价 29.3 元。

黑五”再创佳绩, 验证龙头实力。 2018 年“ 黑五”活动公司自营业务出口 GMV 达到 14 亿元+,同比增长 45%+,其中 GB 事业部/服装事业部同比增幅分别超 55%/40%。

新兴区域、自有品牌等战略布局成效逐步显现。分品类看,手机、家居园艺、智能手表、男装、 TVBOX 等品类位列销售前茅,骑行/厨房设施/男装/家用电器同比+203.7%/136.6%/80.9%/52.4%,自主品牌同比+45.5%。分区域看,销售排名 TOP10 分别为美国德国、西班牙、法国、意大利、英国、以色列、波兰、葡萄牙和加拿大,其中荷兰、比利时、奥地利、葡萄牙等潜力市场同比+68.9%,菲律宾、印度等新兴市场同比+470%,一带一路沿线以色列、波兰挺进前十。

中美贸易情绪修复,跨境进口政策完善。G20 中美双方就关税达成重要共识,决定停止升级关税等贸易限制措施。公司出口以 B2C 直邮为主,美国业务占比低于 30%,我们此前多次重申中美贸易摩擦主要影响一般贸易体系,对公司基本面无重大影响,此次中美贸易摩擦缓和将迎来情绪修复。 11 月 21 日国务院会议发声延续跨境进口电商政策,提升税收优惠额度, 11 月 30 日商务部等 6 部门联合发布通知进一步落实会议决定,跨境进口政策完善将促进行业规范发展,利好龙头优势提升。(来源:国泰君安 文/訾猛 李梓语)

“五一”旅游消费旺季刚刚结束,电子商务消费纠纷调解平台用户维权案例库显示,在线旅游(OTA)成为消费投诉“重灾区”,订票、出行、酒店住宿、旅游景点消费的各环节都存有诸多猫腻。其中,同程旅游、艺龙、途牛、携程、飞猪、去哪儿、马蜂窝、走着瞧旅行、联联周边游、世界邦旅行、侠侣亲子游、骑驴游、小猪短租等平台用户投诉较多。问题集中表现为收取高额退票费、订单无法消费、下单后难预约、退改签遭拒、货不对板、特价商品拒绝退款等。为此,电子商务消费纠纷调解平台进行2019电商系列调查专项行动之“五一”在线旅游,通过快评发布、滚动曝光、专题聚焦、密集播报、媒体联动、法律援助,关注在线旅游平台的消费权益保障。如果您在消费中遇到OTA平台(在线旅游)的各类问题,欢迎向我们发来求助。

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