当前位置:100EC>数字零售>研报:国泰君安证券:苏宁易购:出售阿里股权增厚2018年业绩
研报:国泰君安证券:苏宁易购:出售阿里股权增厚2018年业绩
发布时间:2019年02月13日 11:12:32

(网经社讯)公司公告最新业绩预告修正,出售可供金融资产增厚业绩,上调2018年EPS至1.39(+0.55)元(不考虑苏宁小店及苏宁金服出表影响),维持2019-2020年EPS0.36/0.49元,给予2019年0.52XPS,维持目标价17.64元。

出售阿里股票增厚业绩。公司出售持有的阿里巴巴股票1316.47万股,合计收到股票出售价款约18.627亿美元,扣除初始购股本金以及股份发行有关成本及相关直接费用后,预计可实现净利润约人民币52.05亿元(按照截至2018年12月28日的美元兑人民币平均汇率计算)。本次出售后,公司不再持有阿里巴巴股份,阿里仍持有苏宁19.99%股权,双方将继续维持长期战略合作关系,在物流供应链天猫旗舰店运营(猫宁电商)、O2O融合等方面深化探索。

2018年智慧零售发展目标坚定。2018年5月出售阿里巴巴股权增厚利润56亿元,华泰证券权益法核算及Q4物流地产基金收购子公司分别增厚利润5.7、8.6亿元,考虑本次出售阿里巴巴股权2018年全年非经常性收益合计122亿元,扣除后主业净利润约为7.5-8亿元,略低于预期,收入端预计将维持30%增长目标。

优化报表,强化信心。随着苏宁金服、苏宁小店出表,上市公司报表实现优化,同时两项独立运作空间加大持续服务于智慧零售战略。目前公司PS估值位于历史底部,回购股份提振信心。

风险提示:可选消费低迷,互联网竞争加剧等。(来源:国泰君安证券 文/訾猛 编选:网经社-电子商务研究中心)

网经社联合A股上市公司网盛生意宝(002095.SZ)推出消费品在线供应链金融解决方案。该产品具有按需提款、按天计息、随借随还、专款专用、循环信用贷、全线上流程操作等特点,解决消费品供应链核心企业及下游经销商/网店因库存及账期造成的流动性差“痛点”。》》合作联系

网经社“电数宝”电商大数据库(DATA.100EC.CN,注册免费体验全部)基于电商行业12年沉淀,包含100+上市公司、新三板公司数据,150+独角兽、200+千里马公司数据,4000+起投融资数据以及10万+互联网APP数据,全面覆盖“头部+腰部+长尾”电商,旨在通过数据可视化形式帮助了解电商行业,挖掘行业市场潜力,助力企业决策,做电商人研究、决策的“好参谋”。

【投诉曝光】 更多>

【版权声明】秉承互联网开放、包容的精神,网经社欢迎各方(自)媒体、机构转载、引用我们原创内容,但要严格注明来源网经社;同时,我们倡导尊重与保护知识产权,如发现本站文章存在版权问题,烦请将版权疑问、授权证明、版权证明、联系方式等,发邮件至NEWS@netsun.com,我们将第一时间核实、处理。

        平台名称
        平台回复率
        回复时效性
        用户满意度
        微信公众号
        微信二维码 打开微信“扫一扫”
        微信小程序
        小程序二维码 打开微信“扫一扫”