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磐霖资本李宇辉:新企业服务投资风潮与新基建密切相关 相关投资方兴未艾
投中网发布时间:2020年07月12日 14:46:30

(网经社讯)

中国真正意义上的企服创业及投资才刚刚开始,这一波创新或者变革将更为持久。

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2020年6月10-12日,由投中信息、投中网联合主办,投中资本承办的“第14届中国投资年会·年度峰会”在上海隆重召开。中国的创新力量正风雷涌动,奋发九州,荡涤环宇,本次峰会以“九州风雷”为主题,汇聚国内外顶级投资机构大佬、知名经济学家和创新经济领袖,共筑行业新版图,探索新机遇。

磐霖资本创始主管合伙人、董事长李宇辉在“第14届中国投资年会·年度峰会”演讲中揭示了新企服的投资奥义:根据投中信息的相关数据,我们统计了一下,五个多月以来,发生的狭义上企服融资事件超过了400件,占到今年整个创投领域投融资的35%以上,这在很大程度上和这一波新的企服投资浪潮、新基建的横空出世密切相关。

在李宇辉看来,新基建不是新概念,在此之前,相关的技术和创新已不断孕育,今年以来的官方正名是对过去市场自发涌现的创新的高度肯定。以新基建为代表的技术将会深刻地影响到国民经济的各个环节,这一波与“新基建”紧密关联的企服与传统意义上的企服有本质的区别,是一种新型的企业级服务;相较于传统企服,新企服更偏重于数据的深度应用,技术的场景落地,产业的智能改造。新企服也必将成为巨大的蓝海市场,新的巨头将诞生于新企服领域。中国真正意义上的企服创业及投资才刚刚开始,这一波创新或者变革将更为持久。

他也表示,新企服在此之前也已有涌现,新基建概念加速了该领域的发展。新企服在新基建的助推下面,新企服的创业以及发展,才刚刚开始,所以关于新企服的投资方兴未艾,磐霖资本将继续深耕在这个领域里面,希望为这个行业、为中国的产业转型做出我们自己的贡献

以下为李宇辉在“第14届中国投资年会·年度峰会”致辞/演讲实录,由投中网整理。

谢谢各位!我是磐霖资本的李宇辉,非常高兴今天可以借助于投中信息“中国投资年会”的平台跟大家交流分享,我们在数字新基建的背景下关于新企服一些投资策略的思考。

最近几年,关于企业级服务的投资一直很热。从去年开始,很多投资机构同行都纷纷转到投资企业服务的领域里来。磐霖在5年前就开始布局并持续深耕企服领域,准确地说,磐霖资本是在2015年投资屏芯科技开始,扎根企服。经过五年时间,我们先后投出了共轨之家、因士科技、图漾科技、锱云科技、等20多家公司,超过四分之三的投资在A轮进入,超过三分之二的企业在一年以内获得了多轮的融资。

但我们并不是通常的“赛道型”投资打法,而是以“主题驱动”的打法,即基于对中国企业降本增效、产业转型升级的深刻理解,紧密围绕“基于消费供给端的数字化、智能化改造的企业级服务”这样一个主题来展开投资布局。具体而言:根据软硬件对于供给端所实现的数据采集、分析、应用等不同价值,涵盖了工业互联网物联网大数据、人工智能、智能装备等多个赛道,涉及餐饮、汽车、物流、离散制造业等多个行业的数字化智能化改造。

今年以来,企服领域的投资变得更热。根据投中信息的相关数据,我们统计了一下,五个多月以来,发生的狭义上企服融资事件超过了400件,占到今年整个创投领域投融资的35%以上,这在很大程度上和这一波新的企服投资浪潮、新基建的横空出世密切相关。

今年年初,“新基建”概念横空出世,工信部办公厅公布了关于推动工业互联网加快发展的通知,通知提出加快新型基础设施建设,加快国家工业互联网大数据中心建设,鼓励各地建设工业互联网大数据分中心等。5月22号,新基建写入2020年政府工作报告,在官方明确其范围界定之后正式上升到国家战略层面,奠定了我们未来产业方向的技术基础,明确技术创新的方向。一时间,围绕工业互联网和5G、大数据中心等核心技术的新基建成为热词,刺激并引发了企服领域由传统企服向新企服进化为特征的一波新的投资浪潮。

磐霖资本的第一个观点是新基建加速了新企服的发展。

新基建不是一个新的概念,在前几年的时候,我们了解到包括5G、工业互联网、大数据等相关的技术创新以及商业模式创新一直在进行,只不过今年关于新基建的官方政策,代表了国家层面对于前几年技术和模式创新的肯定。

这一波与新基建有关的企业级服务,不同于过往传统的企业级服务。相较于传统的企业级服务而言,现在新型的企业级服务更加注重数据的深度应用、技术的场景落地,以及产业的改造,新基建的概念加速了也该领域的发展。

我们对传统企服和新企服进行了比较,总体而言,传统企服就是基于移动互联网云计算等技术,服务于企业的浅层经营管理,比如信息采集、传输、描述、统计等基础数字化服务。一个典型的应用场景就包括了CRM、OA、HR、视频会议、信息安全等,解决的是企业降低成本以及提升信息传输效率的问题。

事实上,To B的投资,或者说企业级服务已经很多年了,而传统的企业级服务面对最大的问题,从投资的角度看,是估值提升空间的问题。

那么,新型的企业级服务,我们的理解是什么?第一,基于AI、大数据、物联网新型的技术,解决企业的智能判定、控制、预测、决策等问题,它提升的是企业智能化升级和发展的效率,它的典型场景包括供应链的优化、工艺参数优化、缺陷检测、预测性维护、生产调度、运营决策等,所以它的着力点是提升企业的价值,或者是增强企业的经营效率,帮助企业实现智能化升级与发展,与传统企服有着本质的不同。

另外,新企服是传统企服的深化,两者传承递进关系, 新型的企业级服务整个就是以数据为基础,从浅层管理向深层运营渗透,包括供应链、运维、生产、产业协同。这样一来,从我们投资的角度来看,定价的基础发生了很大的变化,有效地打开了价值的空间。

从发展路径来看,传统的企服经历了从数字化向智能化发展的过程,从传统企服里面的信息采集、传输、描述、统计等,向数据的分析处理、应用赋能方向发展。

从横向来看,浅层管理向深层运营渗透,数字化和智能化改造从销售端向供应链、运维、生产、产业协同方向发展。

从商业模式来看,传统企服侧重于降低成本,即降本增效,提升信息的传递及办公效率。所以它的定价基础和商业模型发生了颠覆性的变化,新企服估值定价空间被打开,可拓展性空间大大扩大。

我们的医疗投资最开始也是从消费升级角度切入的。因为我们一开始做To C的投资,可以清楚地看到85后和90后的人群对于C端的需求,尤其是个性化、科技感的消费需求的存在。此外,B端降本增效的需求,倒逼企业进行数字化、智能化的改造,以更好地响应C端的需求,或者达到降本增效的效果。

所以磐霖资本一开始进入To B的投资,不是赛道派的投资思维,而以主题驱动投资的视角,,坚持以“消费供给端的数字化和智能化改造”为主题。

我们在2016年、2017年就鲜明地提出来了这个主题,今年疫情期间也得到了很好的响应。

第二,我们坚持这样的主题,是因为它的范围足够广,标的的范围也足够广,这个领域远远没有到精耕细作的阶段,我们不以行业赛道为限。

第三,就是纵向扩展的问题。深度理解消费供给端的产业链,从销售端向生产端、供应段进行拓展,我们洞察到各个环节数字化、智能化需求扩散的途径。

所以磐霖之前投的企服项目,按照今天的标准,这些围绕企业数字化智能化的项目其实是基于5G、工业互联网、大数据中心等新型基础设施的技术基础,磐霖在新企服领域还处于萌芽阶段的时候就洞悉产业的发展未来而展开布局,实现提前卡位,很多磐霖早期布局项目都持续获得多轮融资,并在新基建的催化下蓬勃发展。

磐霖的第二个观点则为新基建与新企服是相辅相成的关系。

新基建与新企服相伴相生相辅相成:新基建助推新企服实现数据深度应用,触达场景,落地技术应用;新企服依托于新基建的底层技术能够进一步重塑中国诸多产业生态,重构价值链,催生更多的商业模式。

一方面,新基建就像修建起高速公路,新企服通过这条高速公路来展开数据的深度应用,触达各个场景,帮助技术应用的落地。

大家知道,现在很多AI公司,都存在一个场景落地的问题;另一方面,新企服依托于新基建的底层技术,进一步重塑了中国诸多的产业生态,重构价值链,甚至催生出更多的商业模式,这一点跟传统的企服,作为一种工具型的投资,有着天然的差别。

基础设施对于新经济与范式的刺激和推动,最具代表性的可以说是美国上世纪推的“信息高速公路” 战略。上世纪50年代,美国的高速公路网的建设,促进了美国经济差不多20年的高速发展。所以美国总统克林顿就在1992年的一段话中指出,“要想美国经济重新繁荣,必须要建设新一代的信息高速公路。”所以美国花了巨资,让电信光纤进入家家户户,就有了互联网的推广,奠定了基础设施的基础,同时也成就了大批服务于C端的互联网科技企业,如yahoo(1995年成立)、amazon(1995年成立)、 google(1998年成立)等。

新基建对于中国来说,就是新时期为未来的智能商业社会搭建的高速公路。

新基建里面最大效能的是信息基础设施,我们称之为“新一代数字基建”,以 5G、IoT、工业互联网为代表的通信网络基础设施,以人工智能、云计算、区块链等为代表的新技术基础设施,以数据中心、智能计算中心为代表的算力基础设施等。

我们的看法是随着这些数字新基建的建成,或者是完善和推广,为大数据等技术的落地提供了非常重要的土壤,为新企服提供了更多作业的基础。新企服一定是基于数据的深度应用,不管从数据源、数据的连接层、数据模型,到各种数据的深度加工、整理以及跟场景的具体应用,都构成了数据的深度应用,所以它可以触达更多地场景落地,解决企业深层的智能控制、决策、预测等问题,从而实现企业的管理、生产体系经营上的数字化改造,赋能整个产业。

反过来说,新企服可以借助新基建,实现实时地更新或跟进供需,并指导供需生产、运输等各个环节,把产业链条整体的供需关系整体地描绘出来,这就是新企服给整个产业生态带来的重大意义。

没有新基建,新企服成为无源之水,新基建带来新企服更多的成长空间和土壤。

另外,基于新基建的技术网络,新企服可以协调产能、产业链、流动效率构成的整个圈层,更提高产业链的流转效率,甚至衍生出新的商业模式。

下面我举两个我们投的两家代表性企业。

第一个是工业互联网公司。它专注于机加工行业和3C半导体行业,用自己研发的硬件把客户的生产设备联成网络,透过这张网络源源不断的读取各类生产数据。通过把所获取的数据清洗整理,结合自有的模型算法分析后再输出建议给到客户,帮助客户实现产能数字化,设备的智能化运维,提升产能利用率、工艺良率。他们的网络如今不仅在客户内部铺设,更是沿着客户的产业链上下游延伸,聚合更多的数据,发挥更大的作用。随着所有的企业,或者说在某一个工业区里面的企业,相同行业的企业,相同的设备铺入以及相应数据的采集,构成了上下游、同一个园区数据的连通。在此之后又可以做什么事情?可以对接海外的订单,实现所谓产能的海外输出。

也就是说,典型的新企服的服务,不仅仅是在提供一种工具,更多是在进行数据反哺到行业,所以它在重构企业所在行业的价值链,重构企业所在的生态。

第二家企业是某智慧养殖的物联网公司,也是利用自己研发的某种软硬件,布局到了相应的养殖企业里面,采集动物的身份、体重、喂养信息等数据,为下游客户提供包括像生物确权、管理、精准饲养、健康检测等一系列的数字化解决方案。这个时候,不仅是上下游可以进行数字化的管理,还可以指导整个的消费产业链,所以它不仅仅是行业里面的数字化基础,更多也构成了跟消费息息相关的数字化链条。

磐霖资本认为,以新基建为代表的技术将会深刻地影响到国民经济的各个环节,新企服也必将成为巨大的蓝海市场,新的巨头将诞生于新企服领域。中国真正意义上的企服创业及投资才刚刚开始,这一波创新或者变革将更为持久。

那么关于新企服,磐霖资本是怎么投的呢?

我们是以数据深度应用的视角来展开整个投资布局。新企服投资的核心逻辑是技术引领的数字化,以及数据的深度应用和带来的产业生态,或者是企业核心价值链的重构,直至产生出新的商业模式,所以新企服的投资可以围绕数据流转的脉络进行展开,投资机会就分布在产业链的各个环节数据深度应用层面。

我前面有谈过,这个领域远远没有到精耕细作的阶段。不同的行业里面,寻着这样的思路,就可以找到很多可以投资的投资标的。

磐霖资本坚持以消费供给端的数字化、智能化改造机会,作为自己主要的投资主题。我们认为,这个领域的消费供给端,最重要的促进要素在于消费升级,所以我们认为这类的新企服内生动力更强,爆发力更强,是目前VC投资最佳的标的主题和领域之一。

这是磐霖资本目前在新企服里面投资的布局,可以看得出我们在消费供给端,从销售端、供应链运维到生产,整个环节都有布局。另外基于数据本身流动的途径,我们在数据采集、应用都有这样的布局。

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如刚才所说,新企服在新基建的助推下面,新企服的创业以及发展,才刚刚开始,所以关于新企服的投资方兴未艾,磐霖资本将继续深耕在这个领域里面,希望为这个行业、为中国的产业转型做出我们自己的贡献,谢谢大家!


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