当前位置:100EC>数字零售>研报:东兴证券:苏宁易购:线上规模增长 转型“零售服务商”
研报:东兴证券:苏宁易购:线上规模增长 转型“零售服务商”
张凯琳 赵莹东兴证券发布时间:2020年08月05日 10:58:08

(网经社讯)事件:苏宁易购发布业绩快报:上半年公司实现营业收入1,182.43 亿元,同比下降12.78%。归母净利润为-1.61 亿元,同比下降107.51%。

线上规模高速增长,自营+社群营销激活消费需求,增强用户粘性。上半年受疫情影响,零售市场整体承压,在线下业务缓慢复苏的过程中苏宁加快线上业务发展,大力推进线上平台精细运营及线下门店互联网化,推进社群营销、离店销售及到家业务,实现线上销售规模同比增长20.19%,线上销售规模占比提升至69.43%。

其中二季度线上销售规模增幅高达27.11%。通过苏宁推客、苏宁拼购、苏小团、苏宁直播以及短视频平台合作,实现对用户和商品的精准投放,实现会员数量持续提升。上半年新增注册用户数4,683 万,6 月活跃用户数同比增长22.37%,用户复购频次也有一定增加,用户粘性进一步增强。截至6 月30 日公司零售注册会员数量为6.02亿。

强化生态赋能,战略升级为“零售服务商”,打造苏宁生态圈。强化零售基础设施的开放赋能,将多年以来积累的供应链、服务以及全渠道运营能力对外赋能。零售云业务方面,在疫情期间取得逆势增长,上半年苏宁易购零售云新开门店1,563 家,销售规模同比增长61.2%。

物流运营方面,上半年交付使用1 个物流基地,新增、扩建3 个物流基地,截至2020 年6月公司44 个城市投入运营58 个物流基地,在18 个城市有20 个物流基地在建、扩建。商品运营方面:加快建设完善、完善的平台生态体系,提升商户的运营效率和商品的丰富度。上半年公司开放平台非电器品类商户占比提升至87%,商户数量及活跃度也有较大的提升。

盈利预测:线上大力推进社交社群营销和门店互联网运营。未来预计将实现线下市场的恢复和线上市场的高速增长。我们预计公司20/21/22 年公司实现收入2946.15/3308.53/3771.72 亿元, 增速9.43%/12.30%/14.00%, 实现归母净利51.40/71.35/122.67 亿元,同比增速-47.78%/38.82%/71.92%,EPS 为0.55/0.77/1.32,对应PE 为18.68/13.45/7.83,维持“推荐”评级

风险提示:线上业务发展不及预期,电商竞争加剧。

网经社联合A股上市公司网盛生意宝(002095.SZ)推出消费品在线供应链金融解决方案。该产品具有按需提款、按天计息、随借随还、专款专用、循环信用贷、全线上流程操作等特点,解决消费品供应链核心企业及下游经销商/网店因库存及账期造成的流动性差“痛点”。》》合作联系

网经社“电数宝”电商大数据库(DATA.100EC.CN,注册免费体验全部)基于电商行业12年沉淀,包含100+上市公司、新三板公司数据,150+独角兽、200+千里马公司数据,4000+起投融资数据以及10万+互联网APP数据,全面覆盖“头部+腰部+长尾”电商,旨在通过数据可视化形式帮助了解电商行业,挖掘行业市场潜力,助力企业决策,做电商人研究、决策的“好参谋”。

【投诉曝光】 更多>

【版权声明】秉承互联网开放、包容的精神,网经社欢迎各方(自)媒体、机构转载、引用我们原创内容,但要严格注明来源网经社;同时,我们倡导尊重与保护知识产权,如发现本站文章存在版权问题,烦请将版权疑问、授权证明、版权证明、联系方式等,发邮件至NEWS@netsun.com,我们将第一时间核实、处理。

        平台名称
        平台回复率
        回复时效性
        用户满意度
        微信公众号
        微信二维码 打开微信“扫一扫”
        微信小程序
        小程序二维码 打开微信“扫一扫”