(电子商务研究中心讯) 导语：对于用户而言，电商消费金融很大程度上和信用卡消费相似。信用卡消费属于积分制，有一定的积分奖励，因此电商的消费金融产品就推出了分期免手续费等优惠政策用于抗衡信用卡优势。但对于用户而言，消费金融、信用卡、乃至现金消费花出去的钱是一样的，衡量的标准就是哪个产品更加合适、简便。
各大电商争相拓展消费金融市场，除了争取用户外，还希望借此使得集团业务更加丰富化。余额宝的崛起，让互联网公司开始虎视眈眈金融这块肥肉。许多电商要求为电商金融产品的还款资金来源于自身的理财产品，让用户资金在自身的生态体系内循环，减少了资金的对外流出，也更好的帮助电商稳定了资金池。
《互联网金融指导意见》的出台，中国电子商务研究中心在全国各大智库中率先出版“互联网”智库系列图书，本文摘选自详解“互联网+”系列丛书的金融著作——《互联网+普惠金融：新金融时代》(www.100ec.cn/zt/hlwhpjr/)。据目前全国新华书店、机场中信书店，天猫、京东、当当、亚马逊中国、苏宁易购、淘宝、微店、拍拍各大O2O渠道全线热销中，位居畅销书排行榜前列。以下是本书抢先试读：
电商纷纷试水新宠不断
电商做金融，直指中、小、微企业融资贷款业务，这些是传统金融机构因风险可控性问题而不愿意涉及和承担的业务。电商平台存在众多中、小、微企业，这些中、小、微企业则在一定程度上构成了电商平台的庞大供应商群体，它们发展的好坏很大程度上影响着电商平台的服务力和可持续发展力，但是这些企业或个体却因融资风险问题很难得到银行的眷顾。
“电商+金融”模式包括：互联网支付、网络理财、网络信贷、供应链金融、众筹融资、互联网保险、预售定单融资、跨界合作金融、中间业务、货币汇兑、帐户预存款、支付工具、移动支付等金融业务。
特征一：与传统金融相比更自主灵活和高效率：与传统金融相比，网络技术的应用使得金融信息和业务处理的方式更加先进，系统化和自动化程度大大提高，突破了时间和空间的限制，而且能为客户提供更丰富多样、自主灵活、方便快捷的金融服务，具有很高的效率。
特征二：电商开展金融服务可以独享一定的市场空间：电商涉及的金融业，是以消费金融以及小微企业贷款为主。市场空间就在于弥补了一些大银行、大企业的不足。对于银行来讲，遵循的是二八经济，20%的客户提了80%的收入来源，所以对中小企业和消费者缺乏特殊关注；小银行供给不足，因为市场准入严格。因此，电商开展金融服务可以独享一定的市场空间。
特征三：电商开展金融服务信息化与虚拟化结合：从本质上说，金融市场是一个信息市场，也是一个虚拟的市场。在这个市场中，生产和流通的都是信息：货币是财富的信息；资产价格是资产价值的信息；金融机构所提供的中介服务、金融咨询顾问服务等也是信息。网络技术的引进不但强化了金融业的信息特性，而且虚拟化了金融的实务运作。
特征四：电商迫切需要依赖供应链金融来打造生态环境：相比传统金融机构，电商不但更为迫切地需要依赖供应链金融来打造生态环境，同时，电商平台在日常业务中积累的大量数据，能为供应链金融带来更好的资金使用效率，有着得天独厚的优势。
电商涉足金融成趋势形式锁定供应链融资
供应链金融是指供应链管理的参与者(核心企业)作为组织者，对供应链金融资源进行整合，为供应链的其他参与方的资金提供渠道的一种融资方式，能够通过整合资金、资源、物流等活动提高整个供应链的资金运用效率。供应链金融的具体产品，包括第三方金融机构对供应商的信贷产品和购买商的信贷产品。下表为电商涉足供应链融资的布局。
表：电商涉足供应链融资大事记
B2C电商金融案例
目前国内B2C电商企业已经开展电商金融的有：淘宝(天猫)、京东、苏宁、国美在线，计划开展电商金融的有腾讯电商(含易迅网)。海外具有代表性开展电商金融的B2C企业有亚马逊、乐天等。
案例：京东金融——后发制人为时未晚
2013年年初，京东确定了“自营电商、开放服务和数据金融”三大未来发展规划，至2014年底，京东金融已构造了五大业务体系，分别为平台业务、供应链金融、消费金融、支付业务、众筹业务，朝互联网金融的全战略布局发展。
2012年11月27日，京东对外正式发布其首个金融服务类产品——供应链金融服务系统，并与中国银行北京市分行签署战略协议，后者承诺将给京东一个数亿元的授信额度来为供应商提供贷款支撑，自此开始了京东的金融之路。
京东在金融方面有更大的野心，供应链金融仅仅是其中之一。事实上，京东正在建立一个京东金融集团，该集团与京东商城业务相互独立，京东零售的业务是京东金融的客户，但不是全部客户。
京东金融集团目前已经成立了两家实体公司，上海邦汇商业保理公司和京汇小额贷款有限公司。
供应链金融：2012年3月，京东开始筹划供应链金融，6月与中行、工行等银行达成合作，正式上线供应链金融系统。
京东面向企业还推出小额信用贷款、流水贷款、联保贷款、票据兑现、应收帐融资、境内外保理业务等金融服务；面向个人推出保险、理财、黄金、信用交易等进入服务的未来构想。
另外京东还推出了投资项目“协同投资信托计划”，据了解供应商如果加入这一投资计划，投资回报率会达到6%-8%。
京东供应链金融服务
京东与中行合作的业务模式及操作流程
截至2013年京东供应链融资累计80亿元。2013年12月，京保贝3分钟融资到账业务上线；2014年10月底“京小贷”上线，这是为京东商城开放平台商家提供的融资服务产品。
平台业务：京东“小金库”属于京东平台业务的起点，整合京东用户的购物付款、资金管理、消费信贷和投资理财需求，“小金库”将首先服务于京东1亿多的用户，并紧紧围绕京东自身的业务展开。未来不仅会有基金业务，还会包括信用卡业务、保险业务，以及一些银行理财和个人贷款。
消费金融：京东可以根据用户信用卡消费情况统计数据，介入个人消费者的融资业务。目前京东针对个人的金融服务并不多。
理财服务：京东已经与多家基金公司谈妥合作，年底将上线一批理财产品。此前京东已经开始销售保险产品，且正在申请保险代销牌照。
众筹业务：2014年7月1日，京东对外宣布正式推出众筹业务，京东的金融版图再次拓展。京东金融做众筹的策略正是从其电商优势入口，主攻销售量最大的智能硬件和流行文化领域。其中在智能硬件领域，京东众筹平台还将联合“JD+计划”、创客社区、生产制造商、内容服务商、渠道商等，搭建京东智能硬件开放生态。不过，需要京东智能云提供芯片级联网服务、全方位大数据、云开放平台服务以及超级APP等。
京东金融未来发展的几个步骤：首先是向京东供应商提供融资服务；之后会向京东合作伙伴提供融资、理财服务，在此基础上，再向向京东生态圈的上、下游提供融资、理财服务；最后，是向京东生态圈外的企业提供融资、理财服务。本章节出选自中国电子商务研究中心出版的”互联网+“智库系列丛书金融版《互联网+普惠金融：新金融时代》。
案例：苏宁——互联网金融“江湖帝国”隐现
自2012年注资3亿设立重庆苏宁小额贷款有限公司起，苏宁进军金融领域步伐日益加快。2013年8月苏宁云商发公告称，拟与关联方苏宁电器集团有限公司共同出资1.2亿元发起设立“苏宁保险销售有限公司”。
2013年9月13日从国家工商总局网站公示的信息中看到，苏宁银行股份有限公司、华瑞银行股份有限公司的企业名称已经获准注册。
从小贷公司、保险公司、民营银行可以看到苏宁云商勾勒的大金融蓝图正逐步清晰。目前，苏宁的互联网金融业务已涵盖第三方支付(易付宝)、小额贷款(苏宁小贷公司)、理财和保险、银行等领域。
苏宁金融是基于强大的供应链管理能力，以及对商流、物流、资金流产生的数据进行分析和利用，进而推出针对消费者以及企业的涵盖支付、信贷、保险、理财等全方位金融服务。
针对供应商和苏宁的合作流程的各个环节，苏宁金融还设计了多种融资产品，包括票据贴现、单据融资、资产池抵质押融资、信用类融资。其特点是严密的风控体系、全流程线上自主融资体验、客群覆盖上下游企业。
第三方支付——易付宝：目前，易付宝注册会员数超过3000万，年交易量近二百亿元，已和全国20多家主流银行建立了深入的战略合作关系，线上支付覆盖全国100多张银行卡，成为金融机构在电子支付领域最为信任的合作伙伴之一。
据中国电子商务研究中心(100EC.CN)监测数据显示，苏宁易付宝快捷支付合作银行已经增至70家，覆盖了包括工农中建在内的众多国有银行、全国性股份制银行和部分区域性商业银行、农信社等银行。另据了解易付宝快捷支付的应用领域已经从贷记卡全面拓展到借记卡领域，目前支付成功率已经达到了90%以上。
苏宁信贷：订易贷：宁根据平台商户已发货，消费者未确认的订单设计的融资产品，主要解决商户快速回笼资金的需求，贷款周期最长30天，无最高额设定(根据实际产生的订单额进行考量核算)，日利率0.035%。
适用对象：入驻苏宁开放平台并经苏宁小贷资质认可的企业版商户
贷款用途：解决商户资金快速回笼的需求
贷款额度：无最高额设定
贷款期限：授信期限不超过12个月，单笔贷款期限最长30天
信易贷：苏宁根据平台商户交易情况进行信用评级，并进行授信放款的融资产品，主要满足商户生产经营的资金需求，贷款周期最长3个月，单笔金额最高500万，日利率最低0.035%。适用对象：入驻苏宁开放平台并经苏宁小贷资质认可的企业版商户
贷款用途：解决商户日常生产经营资金周转需求
贷款额度：单笔最高500万
贷款期限：授信期限不超过12个月，单笔贷款期限最长3个月
保险：苏宁云商设立的独资保险销售公司，预采用“虚实结合”的方式卖保险。苏宁的主营业务与保险存在极大的关联，关联产品的销售和服务可以很好地与保险产品契合。如红孩子和缤购，目标人群是女性和婴幼儿，这部分人群是中国寿险的主要保费来源，可以有针对性的开发适销对路的保险产品。此外，苏宁的上中下游商业链条上有着成千上万的大大小小的供应商、合作伙伴，可以为他们提供合适的保险服务和管理平台。
供应链金融：苏宁的供应链金融的最终变为现实在2012年。2012年6月，苏宁易付宝获得央行颁发的第三方支付牌照。同年12月，苏宁创建“重庆苏宁小额贷款有限公司”，面向全国上游经、代销供应商全面主推供应链融资业务，单笔融资额最高可达1000万。此后，苏宁云台成立金融中心，发布1个月期的“定易贷”和3个月期的“信易贷”，日利率最低0.035%，年化12.6%。
苏宁供应链金融业务，是在原有授信“银行保理”融资业务的基础上，对苏宁供应商融资业务的升级。除了上述“苏宁小贷”融资业务之外，苏宁与银行合作的“银行保理”互联网金融业务已覆盖交行、中行、光大、花旗、渣打、平安、汇丰等银行，是目前国内开展互联网金融业务覆盖银行数量最多的电商平台。
苏宁银行：电商想要进入银行业的想法由来已久。2013年8月26日苏宁官方证实筹建银行，苏宁筹建商业银行，不仅是着眼于目前上万家直接有着采购的供应商，更有可能是为即将上线的开放平台提前布局，为开放平台引进的海量的小微企业直接提供供应链金融服务。届时，苏宁银行将与小贷公司、易付宝支付业务等共同塑造一个线上线下融合为核心的生态产业链。
苏宁理财：苏宁云商与广发基金、汇添富合作的“类余额宝”产品“零钱宝”，于2013年11月5日正式上线，“零钱宝”实际上是将基金公司的基金直销系统内置到易付宝中，易付宝和基金公司通过系统的对接为用户完成基金开户、基金购买等一站式的服务，打破了很多传统基金业的“传统”，整个流程非常简单。
苏宁众筹：2015年4月15日苏宁众筹上线，分为科技、设计、公益、农业、文化、娱乐等品类，力求打造“互联网＋金融＋N”的概念。
案例：国美在线——豪砸千亿动真格
2013年8月30日，国美注册“国美金融”guomeijinrong.com/.cn/.net/.com.cn全套域名，其中guomeijinrong.cn/.com.cn所有者均已明确显示“国美控股集团有限公司”，并正在与第三方金融机构接洽，但久未上线。
“国酷券”：2014年9月国美在线联合民生银行、招商银行、微信支付等合作方豪砸千亿元“国酷券”加入互联网金融战局。
华人金融：2015年1月由国美控股集团打造的“华人金融”上线，国美继续开拓金融版图，全面铺开金融业务。
另据中国电子商务研究中心了解，国美集团2012年已成立保险代理公司做供应链融资，并已开始在线上与金融机构以联盟的方式提供小额贷款，未来或会有更深层次合作，集团也有意发展第三方支付。
案例：腾讯电商——建立供应链金融平台
2013年12月3日，腾讯控股集团副总裁兼旗下易迅网CEO卜广齐称未来将考虑整合银行、保险等金融资源，建立腾讯电商的供应链金 融平台。
目前，市场竞争已经从单一客户之间的竞争转变为供应链与供应链之间的竞争，同一供应链内部各方相互依存，赊销等交易方式使得供应商难以获得银行的资金支持，容易出现“断链”。旨在维护所在供应链的生存，提高供应链资金运作的效力的“供应链融资”系列金融产品应运而生。
目前来看，整个易迅的体系平均账期差不多是30多天，未来有望降到20天，未来提高对供应商的账期的要求成为重要的指标，让品牌厂商和供应商不再为这个问题而烦恼。腾讯电商选择这个时候切入原因在于：
1、做金融如果没有产业依托是没有很大的意义的；
2、供应链金融在规模不大的情况先做，其意义也是有限的。2013年易迅可能会过百亿元的规模，明年可能有更大的规模；这个时机基本上已经开始具备了。
腾讯电商欲与银行、保险等金融机构合作打造供应商金融平台，未来可以让部分资金成本比较高的合作伙伴能够在这个体系中做到零资金的投入。这种共赢的合作效果已经逐步显现。腾讯电商将通过建立供应链、大数据、快速物流网络和供应链金融四大平台，构建一个新型的客户关系系统，让所有的参与者能够共享新体系下的利益，实现产业共赢。
