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【电商快评】快手二季度营收 净利增速放缓 电商GMV边际趋弱
网经社发布时间:2024年08月21日 15:09:31

(网经社讯)8月20日,快手科技发布二季度财报。该季度快手收入为309.75亿元,同比增长11.6%。归母净利润为39.80亿元,同比增长168.7%。不过营收、净利润增速均有所下滑。

电商业务方面,二季度快手电商GMV达3053亿元,同比增长15%,低于BBG市场一致预期的18%。电商月活跃买家数同比增长14.1%至1.31亿人,平均月活跃用户环比下滑至 6.92 亿,低于市场预期的 6.99 亿。

整体来看,快手二季度的营收及净利润双双超预期,但有一些关键指标表现平平。财报发布后,8月21日上午,快手盘中一度跌超12%至39港元,股价创2月初以来新低。对此,网经社电子商务研究中心发布电商快评记者朋友参考。(详见网经社专题:https://www.100ec.cn/zt/gj/

观点一:营收 净利增速放缓 盈利结构不够稳健

二季度快手营收309.75亿元,超市场预期,主营业务方面,线上营销服务、直播和其他服务(含电商)对收入的贡献占比分别为56.5%、30.0%和13.5%。网经社电子商务研究中心网络零售部主任、高级分析师莫岱青表示,快手二季度营收和净利润同比均有明显增长,可以看出公司发展较为稳健,盈利能力尚可。

“不过,从增速上来看,其营收和净利润增速与去年同期以及上一季度相比,均有所下滑。其中,作为快手的重要收入来源之一的直播业务营收为93亿元,同比下滑6.7%。近年来受到政策监管、用户付费习惯变化等因素的影响,直播业务营收出现下滑,进一步削弱了快手的整体盈利能力。况且快手除了要面对抖音电商、淘宝直播外,还面临京东直播、多多直播、小红书直播、唯品会直播、视频号直播等的竞争压力,这对快手的市场份额和盈利能力构成了挑战。”莫岱青补充道。

网经社电子商务研究中心特约研究员、百联咨询创始人庄帅认为,快手二季度仍然保持着较高的增长势头,利润更是创新高,表明快手作为内容平台的价值所在。但是快手过于依赖直播打赏和营销服务,在当下的经济周期,未来收入势必会承担较大的增长压力,盈利结构不够稳健和健康。

“财报发布后,快手股价下跌严重,或许是近期快手主播屡屡出现问题,导致市场对于快手电商运营水平产生怀疑,例如快手头部主播‘太原老葛’因在直播中涉嫌刷单被商家曝光,这些负面事件无疑影响了快手的发展前景,对于快手的股价造成负面影响。”网经社电子商务研究中心特约研究员、上海汉盛律师事务所高级合伙人李旻这样说道。

观点二:优势不够突出 快手电商GMV边际趋弱

电商业务方面,二季度快手电商GMV达3053亿元,同比增长15%,低于BBG市场一致预期的18%。二季度,泛货架电商GMV持续超大盘增长,占总GMV的25%以上。对此,莫岱青分析道,电商业务依然是快手的重头戏,在长达40天的618大促加持下,快手电商的GMV保持了双位数增长,只是仍低于市场预期,且增速也呈现下滑趋势。在更加注重性价比和购物体验的当下,部分用户在618大促期间的购物意愿降低,从而影响GMV增速。

中国商业联合会直播电商工作委员会副会长、网经社电子商务研究中心主任曹磊称,直播带货行业发展至天花板,难以再有高速增长的局面,在快手平台上也是如此。辛巴等头部主播减少直播,瑜大公子退出快手,这些因素都导致快手电商GMV边际趋弱。

“快手电商业务之所以增长放缓,占比也在下降,一是因为电商行业的激烈竞争,快手的模式及品类差异化和用户规模优势并不突出。二是快手减少了电商业务特别是货架商城的投入力度。”庄帅分析阐述。

李旻则认为,快手平台注重草根和民间文化的传播,吸引了二三线城市和农村地区年轻人,这部分用户的购买力并不算强,因此尽管二季度月活跃用户渗透率创新高至18.9%,但是GMV增长也未能达到预期。

观点三:用户增长乏力 可利用AI技术精准营销

二季度快手平均日活跃用户同比增长5.1%达3.95亿,平均月活跃用户同比增长2.7%达6.92亿,一季度平均月活跃用户为6.97亿,环比有所下滑。

庄帅认为,这说明快手对于用户的吸引力在下降,快手希望通过AI增强创作者的内容创作能力以及降低创作成本,以AI内容吸引更多创作者和用户。不过目前来看,效果在短期内难以达到预期。

“快手这类电商平台要注意不断创新,对会员形成凝聚力,逐步构建自己的优势,对用户的关怀维系,各大平台都做得不好,应该改进。”网经社电子商务研究中心特约研究员刘俊斌说道。

莫岱青表示,快手电商用户渗透率提升缓慢,整体用户基数增长乏力。快手用户规模在增长的同时,开拓增量是关键。这不仅是快手面对的问题,其他电商平台阿里、京东、拼多多等也是一样,面对流量红利过去,用户增长已逐渐见顶,不可能无限增长,更应聚焦在用户的留存时间、高质量用户的培育上面。如利用数据和人工智能技术,对用户进行精准画像和个性化推荐,提高营销效率和转化率。

据国内知名网络消费纠纷调解平台“电诉宝”(315.100EC.CN)数据显示,快手电商在2024年至今还疑似存在售后服务、商品质量、虚假促销、退款问题、网络欺诈、恶意罚款、冻结商家资金、网络售假、霸王条款、发货问题、客服问题、订单问题、货不对板等问题。可见快手电商在商品品控、平台治理、用户体验和售后服务方面也存在不少有待改进之处。

李旻表示,用户活跃度下降,一方面是由于平台内容的吸引力和用户体验下降,例如为了发展直播电商和短视频电商业务,平台内容往往包含着大量广告,如果广告过多,且内容质量降低,可能会导致部分平台用户退出平台;另一方面,其他社交媒体,尤其是短视频平台的激烈竞争也可能会影响快手活跃用户的增长。对此,快手需要通过创新和优化平台内容、改善用户体验、协调电商业务和广告投放来提高用户粘性和用户活跃度,同时面对激烈的社交平台市场竞争,快手还可以考虑在用户激励机制方面着手,以吸引更多用户,并稳住用户增长。

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