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【电商快评】P2P迎跑路、融资潮 钱途光明or火中取栗
发布时间:2014年07月03日 17:13:05

(电子商务研究中心讯)  电商快评:

  P2P平台迎跑路与融资潮 钱途光明还是火中取栗?

  ——中国电子商务研究中心评

  一、背景概述

  6月4日,北京P2P平台“网金宝”被证实已跑路。

  6月9日,P2P平台“科迅网”被曝已跑路。

  6月18日,P2P平台“有利网”宣布完成近5000万美元的B轮融资,投资机构为晨兴资本;据报道有利网此轮融资估值超20亿元人民币,是A轮估值的5倍。

  6月19日,专注于汽车抵押借贷细分领域的P2P平台“微贷网”获汉鼎宇佑集团和盛大资亿元人民币投资。

  6月20日,北京“融信宝”法人代表跑路。

  二、相关数据

  据中国电子商务研究中心(100EC.CN)监测数据显示,截至2014年6月初,全国共有P2P平台1275家,其中今年前5个月共上线220家。而今年跑路P2P平台已有45家。

  2013年P2P行业坏账率在3.5%-5%之间,个别网贷平台或超6%。

  仅2013年到目前为止,国内出现问题的平台已超130家,涉及资金超35亿,这些问题平台中自融庞氏性质的占80%以上,纯诈骗的平台占16%以上,真正做中介出问题的平台仅占4%不到。

  三、分析师观点

  对于融资与跑路两极分化的P2P行业,中国电子商务研究中心互联网金融部助理分析师钱海利有以下观点:

  一边是旺旺贷、网金宝、科讯网、融信宝等P2P平台跑路,另一边则是拍拍贷、人人贷、点融网、有利网、微贷网等平台相继获得风投,另有陆金所、红岭创投、宜信、翼龙贷、你我贷等平台运营出色,2014年P2P行业两极分化开始加剧。

  P2P“跑路潮”:

  一、有限的市场 “无限”的平台

  我国具有巨大的人口基数,在中小企业融资需求旺盛的情况下P2P平台不断涌现,但这一市场也不足以撑起已近上千家相似业务类型的企业,在有限的市场下,无限增生的P2P平台只能冒险投向风险较高的项目,这势必提高平台积累的信贷风险,最终在参与者逐渐稳定与沉淀下,如同“郁金香泡沫”般面临优胜劣汰。

  二、盲目的投资 缺乏理性

  现阶段P2P平台上线几乎零门槛,存在一些以骗取钱财为目的而上线的平台,这些平台多数以较高收益为诱饵,用软文、第三方平台认证、百度搜索引擎录入等方式吸引对网贷高收益趋之若鹜的投资新手,成为吞噬投资者资金的“财富黑洞”。

  二、未知的政策 引人恐慌

  目前我国征信系统不完善,多数P2P平台对借款人信用审核不完善以至于违约率居高不下,终因经营不善或资金断裂而倒闭。银监会着手准备监管细则一方面对P2P平台或者用户都是利好的,但另一方面细则若对P2P平台注册资本、风险保障、组织架构、运营模式等提出明确要求,则将引起诸多中小平台的恐慌,在政策压力下将难以生存。

  P2P平台融资:

  一、大浪淘沙 锋芒显现

  P2P“跑路”“挤兑”的不断,让留下来的P2P平台在模式、风控、安全性、团队等在大浪淘沙后尤为受到投资者青睐,风投的涌入则更加佐证这些平台的“靠谱”性。在这个充分竞争的市场里,具备融资青睐的平台往往在资信、综合能力上更为优越,对资金的吸收剂议价能力将更加主动。

  二、坏账率高 融资以生存

  P2P在产品开发、系统安全防护、健全风控模式等因素的制约下运营成本较高,而平均真实坏账率都在3%以上,且P2P行业目前普遍为高息吸收资金高息投放,长期处于“烧钱”状态,迟早面临倒闭,只有通过融资才能让P2P平台的状态得以维持,吸引用户以及提高用户体验,才能得以生存。

  三、融资+监管 行业洗牌将至

  P2P队伍不断庞大很大原因在于资金的供大于求,而跑路风险加剧,正在危机用户以及平台自身,由于所涉金额巨大甚至可能引发社会、金融市场的系列反应,监管迫在眉睫,银监会的牵头研究行业监管细则,将使P2P行业大洗牌,未来得以生存的P2P企业或将减少至百余家;而淘汰过后的P2P必将挂起一阵资本热风,预计到2014年底P2P平台融资事件将达20起以上。

  对此,中国电子商务研究中心特约研究员、微贷网CEO姚宏表示,P2P网贷最大的风险是经营者的道德风险,同时,P2P若纳入央行征信系统将有利于推动我国信用体系的全面建设,以下为姚宏观点:

  对于微贷网融资后的动向:

  融资成功后微贷网将加强互联网基因的培植,努力打造品牌形象;加大IT技术投入,加强平台系统安全,提升用户体验;完善风险控制体系;加强团队建设和企业文化建设,加快市场拓展以及分部布局;优化产品结构,加大与外部机构的合作,加深业务纵向渗透。

  对于P2P倒闭潮:

  随着P2P借贷市场的进一步扩大,成交额的不断攀升和平台数量的爆发式增长,国内P2P网络借贷所暴露出的问题也越来越多。在进入门槛不高且监管尚未明确的当下,P2P网贷最大的风险是经营者的道德风险,如果居心不良,做平台目的就是骗钱,这是最危险的。

  对于市场传言P2P纳入央行征信系统:

  P2P纳入征信对P2P平台运营者或者从业者来说是件大好事。P2P数据纳入央行的征信系统中,有利于推动我国信用体系的全面建设;征信系统的对接和开放将降低开发借款客户的成本;同时,一旦纳入征信系统,客户的违约成本也会增加,从而有效降低风险。

  四、关于我们

  联系分析师

  钱海利

  中国电子商务研究中心互联网金融部助理分析师

  •TEL:0571-85337218

  •QQ:2814914179

  •E-mail:qhl@netsun.com

  •微信公众账号:HLWJRSD100(互联网金融时代)

  发布机构

  中国电子商务研究中心(China e-Business Research Center),于2006年底在“中国电子商务之都”杭州创办,是我国最早创办、也是目前唯一一家以研究、传播与服务电子商务、网络营销、中小企业应用为己任的第三方行业研究、服务机构。

  中心下属官方网站www.100EC.cn,也是目前国内访问量最大、用户质量最高、网站内容最全面与专业的电子商务产业链综合性大型门户网站之一。

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  相关链接

  •中国电子商务研究中心P2P专题www.100ec.cn/zt/P2P/

  •中国电子商务研究中心基金专题www.100ec.cn/zt/jjds/

  •中国众筹融资网www.100ec.cn/zt/zhch/

  •中国互联网金融研究中心www.100ec.cn/zt/jryj/

  •中国电子商务研究报告www.100EC.cn/zt/baogao.htm(免费下载)

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