(电子商务研究中心讯)　　1、上周行情回顾

　　上周沪深300指数收于2329.4，周涨幅为3.05%，申万计算机行业指数收于2727.44点，周涨幅为3.48%，行业指数跑赢大盘0.43个百分点。个股方面：上周板块个股多数上涨，仅有少数下跌。其中，涨幅较大的为万达信息(300168)、方正科技(600601)、天玑科技(300245)、安居宝(300155)、同花顺(300033)等；跌幅较大的为卫宁软件(300253)、启明星辰(002439)、旋极信息(300324)、天泽信息(300209)、恒生电子(600570)等。

　　2、行业与公司动态

　　IDC：全球智能手机Q2高增长华为联想增长迅猛

　　IDC：移动游戏拉升产业增速自主产品又创出口新高

　　麒麟软件操作系统预装进戴尔电脑工信部力挺国产OS

　　东华软件与阿里云计算有限公司签订战略合作协议

　　天泽信息与拓佳丰圣签订战略合作协议

　　润和软件使用自有资金投资参股江苏中晟智源

　　万达信息使用自有资金收购上海复高100%股权

　　3、板块估值

　　板块结束了连续三周的下跌，估值有所回升。截止上周末，申万计算机板块的市盈率(历史TTM_整体法，剔除负值)为46.1X，高于10年以来的历史平均水平42.04X，板块溢价率处于历史高位水平。

　　4、投资建议

　　信息安全事件频发，信息化建设需要安全保驾护航。8月1日晚，温州有线电视的机顶盒遭到黑客侵入，出现大量政治敏感内容。而次日，超级手机病毒爆发，窃取手机用户通信录群发病毒短信。近年来，我国信息化建设取得了突飞猛进的发展，然而安全建设却与发达国家有着甚远的距离。部分用户安全意识不足，其建设经常遭到政府和企业部门的忽视。去年爆发的斯诺登事件，使得国家对信息安全的重视程度提高到新的层次。从网络安全小组的成立到网信办的落实等等，都表明了信息安全已经纳入到政府和企业的首要日程上。

　　我们认为随着各项政策的推动，信息安全投入有望不断加大。我们建议关注行业的龙头企业，如启明星辰和绿盟科技等，而此次广电领域的信息安全事件将有望推动这一领域的投入，建议关注捷成股份。板块上周结束了连续三周的调整，在大盘的带动下，有所回升。虽然新股申购、沪港通等因素对板块产生一定的影响，但我们仍看好板块长远的发展。我们预计2014年全年在人力成本增速稳定的情况下，板块的盈利水平将继续提升。我们仍看好行业下半年的表现，因此建议逢低介入。

　　我们依然坚持业绩为纲，回避概念股。我们看好智慧城市与产业互联网领域的企业，预计随着细分行业的快速发展，相关公司将有良好的业绩表现。近期智慧城市板块调整较大，我们认为可能与最近的政府反腐和审计事项有关，市场担心政府端的企业效益将受影响。我们认为这些事件不会影响智慧城市大的发展趋势。我们预计未来2-3年将迎来智慧城市建设高峰，我们从业绩公告来看，智慧城市的公司也表现出良好的业绩增长情况。如易华录(90%-110%)，银江股份(30%-50%)，万达信息(30%-40%)，千方科技(23.99% - 38.29%)，飞利信(35%-55%)等等。因为我们仍坚持看好未来这个领域的发展，建议逢低关注。

　　再次，面临着来势汹汹的互联网潮流，传统的IT企业正在逐步转型，借助云计算和大数据触网和改变盈利模式成行业热点。我们预计未来产业互联将带来比消费互联网更大的经济效益，从而推动行业技术发展和结构转型。我们也看好积极投身该领域，并率先转型的公司。此外，预计板块中的并购投资事件也将更加频繁，未来行业的集中度有望逐步提升，龙头企业的优势逐步体现。我们依然维持对广联达、易华录、东华软件、银江股份、东方国信、数字政通、立思辰、千方科技、飞利信、启明星辰、金证股份等个股的推荐。（来源：国都证券）