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研报:西南证券:腾邦国际收购欣欣旅游 打造大旅游生态圈
发布时间:2014年10月28日 10:32:15

(电子商务研究中心讯)  推荐逻辑:公司“商旅+金融”战略优势尽显,TMC业务保持较高增速,金融业绩抢眼。公司已成功实施多起并购,打造大旅游生态圈。并购对象包括四川华商航空服务有限公司、厦门思赢航空服务有限公司、成都八千翼网络科技有限公司、欣欣旅游等。

  三季报金融板块业绩抢眼:金融板块及盈利能力提升迅速,Q3腾邦创投P2P融资平台正式上线运营;腾付通在第三季度取得基金销售支付结算业务许可;设立深圳市腾邦梧桐投资有限公司等。今年商旅业务稳增,金融板块业务净利润同比增长20倍以上,利润贡献持续上升。

  收购在线旅游商欣欣旅游:上海腾邦出资3600万元收购欣欣旅游12%的股权,同时腾邦国际出资1亿参与设立腾邦梧桐在线旅游产业投资基金(暂定),该基金将出资1.59亿收购欣欣旅游53%的股权。欣欣旅游定位于在线旅游B2b2C平台+旅游信息化整体解决方案提供商。欣欣旅游去年营收1307万,净利润252.18万元;今年1-8月份营收1130.37万元,净利润152.79万元。

  打造大旅游生态圈:收购欣欣旅游将提升机票销售代理业务及金融业务规模;欣欣旅游导入腾邦国际第三方支付、小额贷款等金融产品,将极大促进欣欣旅游旅游信息化整体解决方案提供商战略的实施;欣欣旅游为腾邦国际提供了一个“旅游互联网金融”载体;欣欣团队将增强腾邦国际技术研发能力及互联网经验,打通旅游全产业链。

  业绩预测与估值。我们预测公司2014-2016年EPS分别为0.52元、0.69元和0.92元。维持评级“买入”。

  风险提示:突发事件、机票直销占比提升和佣金率下降等市场风险。(来源:西南证券 文/潘红敏 编选:中国电子商务研究中心)

1月22日,国内知名电商智库网经社-电子商务研究中心发布《2018年Q4中国电子商务用户体验与投诉监测报告》(PPT下载:www.100ec.cn/zt/18Q4/)。共计85家电商上榜,分别获“建议下单”、“谨慎下单”、“不建议下单”评级,他们是:(1)零售电商:苏宁易购、云集、途虎养车网、唯品会、网易严选、拼多多、尚品网、贝贝网、萌店、每日优鲜、微店、国美等;(2)跨境电商:网易考拉、寺库、丰趣海淘、小红书、美囤妈妈、什么值得买、蜜芽、洋码头、宝贝格子等;(3)生活服务电商:艺龙、阿卡索外教网、同程旅游、美团、驴妈妈、携程、百度糯米、去哪儿、马蜂窝、途牛、饿了么、小猪短租、ofo等;(4)金融科技电商:随行付、爱又米、中行聪明购、易宝支付、拍拍贷、优分期、来分期、京东金融(京东数科)等。

股票名称/代码
$/总资产
$/营收
$/净利润
  • 阿里巴巴BABA.US
  • 1092亿
  • 385亿
  • 94.5亿
  • 京东JD.US
  • 282.6亿
  • 557.4亿
  • 7.7亿
  • 唯品会VIPS.US
  • 583.2亿
  • 112.2亿
  • 0.4亿
  • 宝尊电商BZUN.US
  • 4.60亿
  • 6.40亿
  • 0.3亿
  • 聚美优品JMEI.US
  • 7.60亿
  • 8.90亿
  • -0.06亿
  • 寺库SECO.US
  • 3.60亿
  • 5.80亿
  • 0.03亿