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研报:西南证券:腾邦国际收购欣欣旅游 打造大旅游生态圈
发布时间:2014年10月28日 10:32:15

(电子商务研究中心讯)  推荐逻辑:公司“商旅+金融”战略优势尽显,TMC业务保持较高增速,金融业绩抢眼。公司已成功实施多起并购,打造大旅游生态圈。并购对象包括四川华商航空服务有限公司、厦门思赢航空服务有限公司、成都八千翼网络科技有限公司、欣欣旅游等。

  三季报金融板块业绩抢眼:金融板块及盈利能力提升迅速,Q3腾邦创投P2P融资平台正式上线运营;腾付通在第三季度取得基金销售支付结算业务许可;设立深圳市腾邦梧桐投资有限公司等。今年商旅业务稳增,金融板块业务净利润同比增长20倍以上,利润贡献持续上升。

  收购在线旅游商欣欣旅游:上海腾邦出资3600万元收购欣欣旅游12%的股权,同时腾邦国际出资1亿参与设立腾邦梧桐在线旅游产业投资基金(暂定),该基金将出资1.59亿收购欣欣旅游53%的股权。欣欣旅游定位于在线旅游B2b2C平台+旅游信息化整体解决方案提供商。欣欣旅游去年营收1307万,净利润252.18万元;今年1-8月份营收1130.37万元,净利润152.79万元。

  打造大旅游生态圈:收购欣欣旅游将提升机票销售代理业务及金融业务规模;欣欣旅游导入腾邦国际第三方支付、小额贷款等金融产品,将极大促进欣欣旅游旅游信息化整体解决方案提供商战略的实施;欣欣旅游为腾邦国际提供了一个“旅游互联网金融”载体;欣欣团队将增强腾邦国际技术研发能力及互联网经验,打通旅游全产业链。

  业绩预测与估值。我们预测公司2014-2016年EPS分别为0.52元、0.69元和0.92元。维持评级“买入”。

  风险提示:突发事件、机票直销占比提升和佣金率下降等市场风险。(来源:西南证券 文/潘红敏 编选:中国电子商务研究中心)

伴随生鲜新零售近年来在我国发展迅速,出现了数据造假、资金链断裂、高管离职等不少问题,引发社会各界的高度重视。此外,据电子商务消费纠纷调解平台收到用户维权案例显示,仅2019年上半年共计收到近百起对生鲜电商平台的用户投诉,其中以每日优鲜、盒马鲜生、叮咚买菜、本来生活、顺丰优选、易果生鲜、美菜网、天天果园八家平台居多。其热点被投诉问题主要聚焦在:商品质量问题、以次充好、久未发货、物流延迟、下单容易取消难、退款难且款项未及时退回、虚假宣传、售后服务差等这7个方面。为此,我们启动“2019电商系列调查专项行动”之生鲜电商“鲜不鲜”问题调查(www.100ec.cn/zt/19sxds/),如果您有相关线索,请提供给我们。

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