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研报:太平洋:思美传媒:数字营销+内容营销形成新体系,业绩可期
发布时间:2016年05月06日 18:24:15

(电子商务研究中心讯)  事件:2015年度,公司实现营业收入24.94亿元,同比增长15.95%;营业利润1.14亿元,同比增长25.42%;归母净利润8833.40万元,同比增长24.73%。利润分配预案为:每10股派发1.5元(含税),每10股转增20股。2016年一季度,公司实现营收6.88亿元,同比增长70.96%;归母净利润2365.07万元,同比增长47.13%。巩固传统业务,加码数字营销。在营销传播领域,广告主的营销预算由传统的电视广告逐渐向内容营销和互联网广告倾斜。公司在巩固现有电视广告业务的基础上,收购爱德康赛,进军搜索引擎营销(SEM)领域。爱得康赛是国内领先的搜索引擎营销公司,与国内主流搜索引擎媒体(百度、360)进行技术合作的同时,依靠自身优势积极布局移动互联网广告业务,已有一定比例收入来源于移动端。预计未来公司数字营销业务将构成新的盈利增长点。2015年,公司电视广告营业收入为15.05亿元,同比减少5.99%;互联网广告业务收入1.64亿元,同比增长227.96%。

  布局内容营销,形成整合营销体系。2015年,公司收购上海科翼,涉足电视剧植入和综艺节目营销业务,如天猫冠名《极限挑战》、佰草集冠名《出发吧爱情》,蘑菇街首席赞助《花样姐姐》,联合出品《虎妈猫爸》等,实现内容营销业务收入5.64亿元,比去年同期增长379.54%。上海科翼作为国内领先的综艺节目和影视剧宣发公司,参与营销的案例包括《奔跑吧兄弟》《中国好声音》等,此次公司联合上海科翼,将为未来深度开发客户,完善公司战略版图起到关键作用,内容营销业务板块未来增长可期。

  给予“增持”投资评级。收购爱德康赛和上海科翼后,公司在数字营销和内容营销方面的布局逐步完善,未来内生和外延式增长前景可期,给予“增持”评级。预计公司2016-2018年EPS为1.79元、2.20元和2.77元,对应63倍、51倍和41倍PE,给予“增持”的投资评级。

  风险提示。数字营销行业竞争加剧风险,外延业务不达预期风险。(来源:太平洋;文/倪爽;编选:中国电子商务研究中心)

9月11日,电商智库电子商务研究中心发布《2018年(上)中国B2B电子商务市场数据监测报告》(全文下载:www.100ec.cn/zt/18b2bbg)。报告对上半年中国B2B电商发展概况、融资现状、未来趋势进行了详细的分析与解读。报告对主要B2B电商平台进行跟踪了解,分别是:1)综合B2B平台:阿里巴巴、生意宝、环球资源、慧聪网、中国制造网、环球市场、金泉网、中国网库、金银岛、马可波罗、搜了网、国联资源网等。2)垂直B2B平台:中国服装网、网上轻纺城、环球鞋网、搜布、金蚕网、锦桥纺织网、找塑料网、塑米城、我的塑料网、大易有塑、奇化网、快塑网、化塑汇、小农女、美菜、链菜、宋小菜、汇通达、掌合天下、易酒批、旅游圈、道旅、找钢网、上海钢联、欧冶云商、中钢网、钢钢网、医药在线、医药网、药给力、药物在线、商康网、七彩云、科通芯城、亿采、华强电子网、捷配电子市场网等。

股票名称/代码
$/总资产
$/营收
$/净利润
  • 阿里巴巴BABA.US
  • 1092亿
  • 385亿
  • 94.5亿
  • 京东JD.US
  • 282.6亿
  • 557.4亿
  • 7.7亿
  • 唯品会VIPS.US
  • 583.2亿
  • 112.2亿
  • 0.4亿
  • 宝尊电商BZUN.US
  • 4.60亿
  • 6.40亿
  • 0.3亿
  • 聚美优品JMEI.US
  • 7.60亿
  • 8.90亿
  • -0.06亿
  • 寺库SECO.US
  • 3.60亿
  • 5.80亿
  • 0.03亿