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研报:平安证券:华策影视:参股小红唇,布局网红电商
发布时间:2016年08月05日 09:46:08

(电子商务研究中心讯)  小红唇是领先的短视频美妆平台:小红唇是中国第一达人视频电商平台和最活跃的美妆达人社区。小红唇面对15-25岁年轻女性,以泛美妆网红达人为核心,以短视频+图片为媒介,聚集优质用户的高活跃社区,提供自营美妆电商为主要盈利模式。截止2016年2月,公司共有1000万用户,日活跃用户达到了40万,并且拥有2000名美妆网红达人,在诸多美妆平台中脱颖而出。

  参股小红唇能够提升华策的内容流量变现能力:通过此次投资合作,华策将利用规模化的内容,为小红唇和其运营品牌导流;携手探索网红培育、经纪体系,完善短视频到长视频、直播的优质内容流量生态,优化商城运营模式;在双方掌握的核心IP、内容流量、互动平台和市场渠道基础上,尝试自有品牌的协同开发运营,打造具有高品质、高毛利属性的消费品牌,以期达到完善内容衍生品的运营链条,打造集视频流量、互动社区、网红经济、时尚消费于一体的有机生态。

  投资建议:鉴于后续《微微一笑很倾城》等电影即将上映,以及公司在SIP和内容流量方面的布局,我们判断公司16-18年利润分别为6.18、8.05、8.95亿元,目前14.46元股价对应40.9、31.4、28.2倍PE,维持“强烈推荐”评级。

  风险提示:新业务发展不达预期。(来源:平安证券;编选:中国电子商务研究中心)

1月22日,国内知名电商智库网经社-电子商务研究中心发布《2018年Q4中国电子商务用户体验与投诉监测报告》(PPT下载:www.100ec.cn/zt/18Q4/)。共计85家电商上榜,分别获“建议下单”、“谨慎下单”、“不建议下单”评级,他们是:(1)零售电商:苏宁易购、云集、途虎养车网、唯品会、网易严选、拼多多、尚品网、贝贝网、萌店、每日优鲜、微店、国美等;(2)跨境电商:网易考拉、寺库、丰趣海淘、小红书、美囤妈妈、什么值得买、蜜芽、洋码头、宝贝格子等;(3)生活服务电商:艺龙、阿卡索外教网、同程旅游、美团、驴妈妈、携程、百度糯米、去哪儿、马蜂窝、途牛、饿了么、小猪短租、ofo等;(4)金融科技电商:随行付、爱又米、中行聪明购、易宝支付、拍拍贷、优分期、来分期、京东金融(京东数科)等。

股票名称/代码
$/总资产
$/营收
$/净利润
  • 阿里巴巴BABA.US
  • 1092亿
  • 385亿
  • 94.5亿
  • 京东JD.US
  • 282.6亿
  • 557.4亿
  • 7.7亿
  • 唯品会VIPS.US
  • 583.2亿
  • 112.2亿
  • 0.4亿
  • 宝尊电商BZUN.US
  • 4.60亿
  • 6.40亿
  • 0.3亿
  • 聚美优品JMEI.US
  • 7.60亿
  • 8.90亿
  • -0.06亿
  • 寺库SECO.US
  • 3.60亿
  • 5.80亿
  • 0.03亿