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研报:华泰证券:快递涨价迎旺季 4季度首推板块
发布时间:2017年10月16日 09:08:16

(电子商务研究中心讯)  股价回顾、推荐&关注股票

  本周沪深300指数上涨2.20%,交运指数上涨2.59%。交运子板块中:1)物流涨幅居前,上涨4.81%,受快递企业涨价迎旺季拉动;2)机场上涨3.04%,上海机场预期改善,股价回升拉动板块上涨;3)铁路上涨2.04%,大秦线公布9月运量,市场上调三季报盈利预期;4)航空上涨0.40%,因转入淡季,叠加油价汇率利好概率不高。A股推荐:申通快递、广深铁路、上海机场、上港集团、华贸物流、普路通。H股关注:中航信、深圳国际、中外运航运。

  板块观点

  物流--增持:4季度快递旺季,需求、成本和格局同比向好,行业产能存瓶颈,龙头提价催化,具备交易性机会。铁路--增持:铁总改革有序推进,后市还看政策落地时间点、力度。机场--增持:收费改革、免税招标告一段落,业绩稳定增长,依然具备配置价值。航运--增持:我们预测10月BDI指数仍有机会继续冲高至1500点上方;集运进入淡季,我们预测四季度运价将回落。航空--增持:

  民航局收紧航班时刻分配,短期油价汇率继续利好概率不高,对行业谨慎。公路--中性:治超载与物流降费并行,对公路的影响各省不同。港口--中性:全国港口吞吐量增速向好,港口间呈现差异化发展。

  港口:九月全国主要港口吞吐量持续向好

  九月,全国主要港口完成货物吞吐量10.52亿吨,同比增长6.8%:其中完成外贸货物吞吐量3.33亿吨,同比增长7.3%;完成集装箱吞吐量2,064万TEU,同比增长11.1%。

  航空:国航、南航公布9月生产数据,国内线投入加速,拖累客座率九月,国航供给同比增加7.9%,客座率下降1.2个百分点,主要为国内线表现拖累:国内线供给同比增加8.6%,但需求同比仅增加4.9%,客座率下降2.9个百分点;国际线客座率提升0.7个百分点。南航九月供给同比增加10.84%,客座率下降0.3个百分点:其中国内线供给同比增加8.4%,客座率下降0.8个百分点;国际线供给同比增加17.65%,客座率提升0.7个百分点。

  风险提示:经济低迷,国际贸易摩擦,国企改革低于预期,市场竞争加剧,油价大幅上涨,人民币大幅贬值,高铁提速,疾病、自然灾害等不可抗力。(来源:华泰证券 文/沈晓峰 郑路;编选:中国电子商务研究中心)

1月22日,国内知名电商智库网经社-电子商务研究中心发布《2018年Q4中国电子商务用户体验与投诉监测报告》(PPT下载:www.100ec.cn/zt/18Q4/)。共计85家电商上榜,分别获“建议下单”、“谨慎下单”、“不建议下单”评级,他们是:(1)零售电商:苏宁易购、云集、途虎养车网、唯品会、网易严选、拼多多、尚品网、贝贝网、萌店、每日优鲜、微店、国美等;(2)跨境电商:网易考拉、寺库、丰趣海淘、小红书、美囤妈妈、什么值得买、蜜芽、洋码头、宝贝格子等;(3)生活服务电商:艺龙、阿卡索外教网、同程旅游、美团、驴妈妈、携程、百度糯米、去哪儿、马蜂窝、途牛、饿了么、小猪短租、ofo等;(4)金融科技电商:随行付、爱又米、中行聪明购、易宝支付、拍拍贷、优分期、来分期、京东金融(京东数科)等。

股票名称/代码
$/总资产
$/营收
$/净利润
  • 阿里巴巴BABA.US
  • 1092亿
  • 385亿
  • 94.5亿
  • 京东JD.US
  • 282.6亿
  • 557.4亿
  • 7.7亿
  • 唯品会VIPS.US
  • 583.2亿
  • 112.2亿
  • 0.4亿
  • 宝尊电商BZUN.US
  • 4.60亿
  • 6.40亿
  • 0.3亿
  • 聚美优品JMEI.US
  • 7.60亿
  • 8.90亿
  • -0.06亿
  • 寺库SECO.US
  • 3.60亿
  • 5.80亿
  • 0.03亿