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研报:东方财富证券:携程国际机票增长将弥补搭售影响
发布时间:2017年11月06日 13:11:43

(电子商务研究中心讯)  携程(CTRP.O)于2017年11月2日发布截止到2017年9月30日的FY17Q3业绩。2017年11月2日北京时间早8时举行FY17Q3业绩电话会。

  携程FY17Q3净收入79.00亿,同比增长41,78%,其中,住宿业务收入28.20亿元,同比增长36.14%;交通票务业务收入34.28亿元,同比增长41.21%,;旅行团业务收入10.33亿元,同比增长27.03%;商务旅行业务收入2.03亿元,同比增长21.97%。携程FY17Q3毛利65.96亿,经营利润13.59亿,同比增长203.74%;FY17Q3毛利率为83.50%,去年同期为77.85%,经营利润率达到17.20%,去年同期为4.09%。FY17Q3净利12.29亿,去年同期为2392万,前一季度为3.27亿。集团指引,FY17Q4净收入增长25%到30%,其中住宿收入增长25%到30%,交通票务收入增长20%到25%,旅游团收入增长30%到35%,商务旅行收入增长10%到20%。FY17Q4的non-GAAP经营利润在8.5-9.5亿之间。FY17Q4和FY18Q1收入将受到取消搭售影响。中长期看,受益于集团与skyscanner的协同,国际机票直订的增长,取消捆绑销售的影响将不断弱化。

  预测公司2017年、2018年和2019年的每股收益分别为2.14元、4.17元和4.99元,对应146.00倍、74.78倍和62.54倍PE。我们维持携程以“增持”评级。(来源:东方财富证券 文/闵立政 编选:中国电子商务研究中心)

近日,电商行业唯一入选“一带一路”TOP10影响力社会智库——电子商务研究中心发布了半年一度的《2018(上)中国网络零售市场数据监测报告》(PPT下载:www.100ec.cn/zt/18wlls)。报告对上半年中国网络零售市场及移动、社交、农村、生鲜、母婴、精品、品牌等热门细分行业进行解读,重点跟踪: 1)综合电商:天猫、京东、拼多多、苏宁易购、唯品会、国美、亚马逊中国、当当、一号店等。2)母婴电商:宝宝树、蜜芽、贝贝、红孩子、宝贝格子、美囤妈妈等。3)生鲜电商:盒马鲜生、每日优鲜、本来生活、顺丰优选、易果生鲜、沱沱工社等。4)跨境电商:天猫国际、网易考拉海购、京东全球购、淘宝全球购、小红书、洋码头、达令、丰趣海淘等。5)社交电商:云集微店、拼多多、有赞、蘑菇街、美丽说等。6)精品电商:网易严选、小米有品、淘宝心选、京东京造等。7)农村电商:农村淘宝、云农场、一亩田、链农、美菜等。8)互联网品牌:韩都衣舍、茵曼、裂帛、御泥坊、三只松鼠、良品铺子、百草味、新农哥、小狗电器、小熊电器等。

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股票名称/代码
$/总资产
$/营收
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  • 阿里巴巴BABA.US
  • 1092亿
  • 385亿
  • 94.5亿
  • 京东JD.US
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  • 唯品会VIPS.US
  • 583.2亿
  • 112.2亿
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  • 宝尊电商BZUN.US
  • 4.60亿
  • 6.40亿
  • 0.3亿
  • 聚美优品JMEI.US
  • 7.60亿
  • 8.90亿
  • -0.06亿
  • 寺库SECO.US
  • 3.60亿
  • 5.80亿
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