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【头条】一文看懂小米IPO《招股说明书》(附全文下载)
发布时间:2018年05月04日 09:09:28

(电子商务研究中心讯)5月3日,小米正式向港交所递交招股书,小米招股书显示,小米2017年总收入1146亿元,经营利润122.16亿元。营收主要由智能手机、IoT与生活消费产品、互联网服务及其他构成,其中,手机业务是其主要收入来源;在股权结构上,雷军持股比例为31.4%。本文带你看懂小米IPO《招股说明书》关键要素。

小米的融资历程

据小米招股书显示,目前小米已经完成9轮融资,A轮融资于2010年9月签署,融资额为1025万美元,最后一轮融资于2014年12月签署,累计融资额逾15亿美元。公开资料显示,2014年12月,小米最后一轮融资后,当时其估值达到了450亿美元。

小米的股权架构

雷军作为公司执行董事、董事会主席兼首席执行官,其持股比例为31.4%,如计入总股本ESOP员工持股计划的期权池,则他的持股比例为28%。通过双重股权架构,雷军的表决权比例超过50%,为小米集团控股股东。

其它的几大股东分别是晨兴资本、林斌、DST和启明创投。

小米业务里程碑

2010年成立的小米,近几年来成绩节节攀升:2012年年收入突破10以美元,2014年年销售额突破100亿美元,并成为中国大陆市场出货量排名第一的智能手机公司。2014年年销售额突破100亿美元。2017年第四季度成为印度市场出货量排名第一的智能手机公司。


保荐人

招股书中披露,中信里昂、高盛与摩根士丹利为联席保荐人。


募资用途

小米计划将30%IPO募集资金用于研发及开发智能手机、电视、笔记本电脑、人工智能音响等核心产品;30%用于扩大投资及强化生活消费品与移动互联网产业链;30%用于全球扩展;10%用作一般营运用途。


小米财务数据

据招股书显示,小米2017年收入1146亿元,同比增长67.5%,经营利润122.15亿元,同比增长222.7%。; 2016年收入684亿元,经营利润为37.85亿元;2015年收入668亿元,经营利润为13.73亿元

小米的营收主要来自四个部分,分别是智能手机、IoT与生活消费产品、互联网服务及其他

2017年来自智能手机行业的收入为805.64亿元,占总收入的比例为70.3%;来自IoT与生活消费产品的营收为234.48亿元,占比为20.5%;来自互联网服务的营收为98.96亿元,占比为8.6%。 

值得一提的是,小米在海外市场的增速非常强劲。招股书显示,2015年、2016年、2017年,小米的海外市场收入分别为40.5亿元、91.5亿元、320.8亿元,其中2017年海外市场收入更是同比暴涨了250%。

2017年,小米智能手机业务是其主要收入来源,其智能手机销售排名也处于前列。2017年第四季度,小米智能手机出货量排名全球第四,仅次于苹果、三星和华为,在印度市场则位居第一。

在营业纪录期,2015年、2016年及2017年,小米集团分别产生亏损人民币76亿元、利润人民币491.6百万元及亏损人民币439亿元。

截至2017年12月31日,小米集团有净负债人民币1,272亿元及累积亏损人民币1,290亿元,主要是由于就可转换可赎回优先股产生大额公允价值亏损。可转换可赎回优先股于合并资产负债表指定为负债,而公允价值增加于合并损益表确认为公允价值亏损。

经扣除可转换可赎回优先股公允价值变动;以股份为基础的薪酬;投资公允价值的增益;及收购导致的无形资产摊销,小米于2015年的经调整非国际财务报告准则亏损为人民币303.9百万元,于2016年及2017年的经调整非国际财务报告准则利润分别为人民币1,895.7百万元及人民币5,361.9百万元。

利润率

2017年小米的综合利润率是4.7%,毛利率是13.2%

主要股东

截至招股说明书签署日,在股权结构上,执行董事、董事会主席兼首席执行官雷军持股比例为31.4%,如计入总股本ESOP员工持股计划的期权池,则雷军的持股比例为28%


风险因素

招股书还披露了风险因素,包括:全球市场竞争激烈,未必能有效竞争;前五大客户采购小米产品减少;产品和服务可能不时出现质量问题;可能受被指侵犯知识产权诉讼的不利结构影响等。

如图所示,小米的投资布局涉亦十分广泛,除了手机业务,还涉及电商、互联网内容、互联网服务、金融、硬件等数十个领域,近百家企业。其中约30家发布了产品,包括汽车电子、智能投影仪、VR/AR、智能车载设备、净水器、平衡车、电饭煲、无人机等产品。

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