(电子商务研究中心讯)　　网络购物规模增速放缓,网购人口规模基数效应边际递减。根据艾瑞咨询统计的数据,2012年我国网络购物市场交易规模为13040亿元,实现同比增长66.2%,增速较去年放缓4个百分点,其中2012Q4增速达到全年的高点,主要受益于“双十一”等促销活动的刺激效应;2012年底网购网民数达2.42亿人,较去年年底新增4805万人,增长率为24.8%,2010年以来网购网民数量增速已明显下滑。我们认为,我国网购规模基数的不断扩大导致以往爆发性增长的趋势不可持续,而且网购人口规模基数效应也在边际递减,我们判断未来网络零售行业增速将回归平稳区间。

　　团购网站数量持续下降,行业洗牌仍在进行。根据中国电子商务研究中心披露的数据,截至2012年底,我国尚在运营中的团购网站数量缩减至2695家,与2011年高峰期的5188家相比,团购网站数量持续下降;同时,我们也看到满座网、窝窝团、美团网等已宣布实现了规模化盈利,其中窝窝团“团购+分销”的商城模式是其实现盈利的重要因素,我们认为未来具备良好运营模式、并能最终获得盈利的团购企业将能脱颖而出。

　　移动购物市场增长迅速,手机网民规模持续提升。从艾瑞咨询以及CNNIC统计的数据来看,2012年我国移动购物规模实现550.4亿元,同比增速高达380.3%,其占网购规模的比重已达4.2%,较去年同期增长2.7个百分点;2012年底手机网购网民规模为5549万人,占手机网民的比例仅为13.2%,较2011年的6.6%提升了6.6个百分点。随着移动终端(手机,平板等)的广泛普及、3G网络的逐渐成熟以及移动应用的推陈出新,我国手机网民的购物习惯也开始形成,但目前移动购物市场规模基数较小,移动购物用户在我国高达4.2亿人的手机网民用户中的渗透率仍较低,未来移动购物市场面临较大增长空间。

　　天猫占据B2C市场龙头地位,苏宁易购占比持续提升。根据艾瑞咨询统计的数据,在B2C市场格局中,天猫网龙头优势明显:2012年实现交易规模同比增长129.85%,快于B2C市场94.94%的增速;占B2C市场的份额从2011年的53.3%升至56.7%,优势地位进一步扩大。而从我国唯一一家A股上市的电商网站苏宁易购来看,2012年实现交易规模212.84亿元(公司公告为183.36亿元),比去年同期的59亿元增长260.75%(若按照公司的统计口径计算,同比增长210.78%),大幅快于B2C市场整体增速,其占B2C市场交易规模的比重提升2.2个百分点至5.5%。

　　2013电商并购整合仍将继续,“价格战”将有所收敛。在我们统计的2012年电商并购整合案例中,有一半属于传统零售企业并购整合电商企业的案例,一方面说明我国传统零售企业布局线上业务的迫切诉求,另一方面也说明电商企业需要传统零售企业雄厚资本的支撑。我们判断2013年网络零售行业的融资环境仍较紧张,传统零售企业与电商之间、或者电商与电商之间的并购整合仍将继续。而随着监管部门的介入,电商竞争中的炒作、投机等行为将被肃清,线上竞争将更加理性,我们判断2013年大规模的“促销价格战”发生的概率较小,但电商间的价格竞争仍将继续存在。(作者：耿焜李靖来源：华泰证券；编选：中国电子商务研究中心）