(电子商务研究中心讯) 腾讯控股(00700.HK)
事件
微信宣布自2016年3月1日起，微信支付对转账功能停止收取手续费。同日起，对提现功能开始按提现金额的0.1%收取手续费(每笔至少收取0.1元)。每位用户可获赠1,000元免费提现额度。
评论
提现收费并非追求提升货币化之举。微信支付的平均交易成本约为0.3%，但目前其在线社交交易功能尚未能贡献收入。预计0.1%的提现手续费也难以带来具有实际意义的收入贡献。
新规实施后将帮助腾讯：1)遏制微商的经常性大额提现(目前由腾讯承担提现交易成本)；2)增加将现金在微信的留存，从而进一步推动理财通的推广和微信支付的线下应用。
目前，微信是移动互联网用户每天使用时间最长的应用。25%的用户每天打开微信超过30次，55%的用户每天超过10次。此外，微信红包已经成为国内重要的社交工具，在节假日尤其如此。另一方面，因为微信可以提供强有力的客户关系管理系统，并且可以通过让用户关注官方帐号从而轻松的传播营销信息而受到商家青睐。因此，我们并不认为0.1%的提现手续费会导致微信支付的用户参与度下降。
重申推荐评级，维持目标价175港元。腾讯基本面依然夯实，并且预计至少在2016年内将保持稳健。其金融相关业务有望成为下一个增长引擎，如同2013年的手游业务以及2015年的信息流广告业务。(来源：中金公司；编选：中国电子商务研究中心）
