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研报:广证恒生:亿玛在线电商效果营销领导者
发布时间:2016年03月31日 15:55:03

(电子商务研究中心讯)  【垂直类广告平台是程序化购买的发展趋势之一】

  根据与Criteo、RocketFuel等全球知名程序化购买企业对比,除了综合化广告平台之外,垂直类广告平台由于专业领域内各类资源的聚集,在垂直领域拥有很强的竞争力。垂直类广告平台是精准营销的发展趋势之一。

  【网络购物市场飞速发展,移动端将占主流】

  2014年,中国网络购物市场交易规模达到2.8万亿,增长48.7%,其中B2C交易规模达1.29万亿,同比增长68.7%,并已经形成天猫京东唯品会等主流电商主导的竞争格局。随着智能终端的普及,预计2016年移动端电商交易占比将超越PC端。

  【聚焦电商,深度积累程序化购买产业链资源】

  从程序化购买产业链来看,媒体端,公司覆盖60万联盟站长,占据网络联盟市场近60%市场份额,日订单数最高超过200万单,同时对接阿里、腾讯等广告交易平台。DSP平台方面,公司通过大数据管理平台进行媒体数据、投放数据、合作数据的积累,并以此为基础不断优化广告投放。广告主端,已与京东唯品会等TOP500在内的近1200家电商和互联网金融企业形成合作。

  【规模优势突出,满足电商客户各类营销需求】

  2014年,亿玛电商销售GMV为293.1亿,是最大的电商销售服务商,规模优势突出;同时,亿玛拥有返利型网站易购网,效果营销联盟亿起发和精准营销平台易博,满足客户返利型、CPS联盟和精准营销等各类推广需求;公司研发支出连续3年稳步增长达4210.87万,为公司成为大数据营销的领导者奠定了基础。

  【电商营销龙头企业,市场占有率提升空间巨大】

  作为电商营销龙头企业,公司市场占有率仅有1%,通过自身拓展和并购等方式,市场集中度有很大的提升空间;随着品牌客户电商化和公司精细化运营能力的提升,公司营收和净利有望获得超速增长。

  【财务预测及估值】

  2016年、2017年,预计亿玛在线营业收入将分别达到10.01亿元和15.11亿元,同比增长50.89%;净利润扭亏为盈,分别达到4879.58万元和9988.96万元,规模效应逐步显现,盈利能力逐步提高。对比汇量、璧合和哇棒的估值情况,PS取均值3.69,预计亿玛在线对应股价为48.97元/股。(来源:广证恒生 文/肖超 编选:中国电子商务研究中心)

据电子商务研究中心(微信ID:i100ec)不完全统计,今年双十一除了天猫、京东、苏宁易购等“头部平台”外,还吸引了100多家各类电商平台参与,主要包括:二线平台的国美、亚马逊中国;社交电商平台拼多多、云集、微店、小红书、蘑菇街、有赞,跨境电商平台速卖通、网易考拉、洋码头、寺库,垂直平台贝贝网、宝宝树、蜜芽,精品电商平台网易严选、小米有品,生鲜新零售盒马鲜生、每日优鲜,生活服务平台飞猪、美团、携程等。为此,网经社与电子商务研究中心启动“直击双十一”十周年特别策划(专题http://www.100ec.cn/zt/18s11),通过密集播报、专题直击、现场探访、投诉维权、社群直播和网购预警、电商快评、评测榜单、主题报告、媒体评论,各大电商平台进行持续跟踪直播、监测、评论、监督,为您带来独一无二的双11狂欢盛宴。

股票名称/代码
$/总资产
$/营收
$/净利润
  • 阿里巴巴BABA.US
  • 1092亿
  • 385亿
  • 94.5亿
  • 京东JD.US
  • 282.6亿
  • 557.4亿
  • 7.7亿
  • 唯品会VIPS.US
  • 583.2亿
  • 112.2亿
  • 0.4亿
  • 宝尊电商BZUN.US
  • 4.60亿
  • 6.40亿
  • 0.3亿
  • 聚美优品JMEI.US
  • 7.60亿
  • 8.90亿
  • -0.06亿
  • 寺库SECO.US
  • 3.60亿
  • 5.80亿
  • 0.03亿