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研报:广证恒生:亿玛在线电商效果营销领导者
发布时间:2016年03月31日 15:55:03

(电子商务研究中心讯)  【垂直类广告平台是程序化购买的发展趋势之一】

  根据与Criteo、RocketFuel等全球知名程序化购买企业对比,除了综合化广告平台之外,垂直类广告平台由于专业领域内各类资源的聚集,在垂直领域拥有很强的竞争力。垂直类广告平台是精准营销的发展趋势之一。

  【网络购物市场飞速发展,移动端将占主流】

  2014年,中国网络购物市场交易规模达到2.8万亿,增长48.7%,其中B2C交易规模达1.29万亿,同比增长68.7%,并已经形成天猫京东唯品会等主流电商主导的竞争格局。随着智能终端的普及,预计2016年移动端电商交易占比将超越PC端。

  【聚焦电商,深度积累程序化购买产业链资源】

  从程序化购买产业链来看,媒体端,公司覆盖60万联盟站长,占据网络联盟市场近60%市场份额,日订单数最高超过200万单,同时对接阿里、腾讯等广告交易平台。DSP平台方面,公司通过大数据管理平台进行媒体数据、投放数据、合作数据的积累,并以此为基础不断优化广告投放。广告主端,已与京东唯品会等TOP500在内的近1200家电商和互联网金融企业形成合作。

  【规模优势突出,满足电商客户各类营销需求】

  2014年,亿玛电商销售GMV为293.1亿,是最大的电商销售服务商,规模优势突出;同时,亿玛拥有返利型网站易购网,效果营销联盟亿起发和精准营销平台易博,满足客户返利型、CPS联盟和精准营销等各类推广需求;公司研发支出连续3年稳步增长达4210.87万,为公司成为大数据营销的领导者奠定了基础。

  【电商营销龙头企业,市场占有率提升空间巨大】

  作为电商营销龙头企业,公司市场占有率仅有1%,通过自身拓展和并购等方式,市场集中度有很大的提升空间;随着品牌客户电商化和公司精细化运营能力的提升,公司营收和净利有望获得超速增长。

  【财务预测及估值】

  2016年、2017年,预计亿玛在线营业收入将分别达到10.01亿元和15.11亿元,同比增长50.89%;净利润扭亏为盈,分别达到4879.58万元和9988.96万元,规模效应逐步显现,盈利能力逐步提高。对比汇量、璧合和哇棒的估值情况,PS取均值3.69,预计亿玛在线对应股价为48.97元/股。(来源:广证恒生 文/肖超 编选:中国电子商务研究中心)

9月11日,电商智库电子商务研究中心发布《2018年(上)中国B2B电子商务市场数据监测报告》(全文下载:www.100ec.cn/zt/18b2bbg)。报告对上半年中国B2B电商发展概况、融资现状、未来趋势进行了详细的分析与解读。报告对主要B2B电商平台进行跟踪了解,分别是:1)综合B2B平台:阿里巴巴、生意宝、环球资源、慧聪网、中国制造网、环球市场、金泉网、中国网库、金银岛、马可波罗、搜了网、国联资源网等。2)垂直B2B平台:中国服装网、网上轻纺城、环球鞋网、搜布、金蚕网、锦桥纺织网、找塑料网、塑米城、我的塑料网、大易有塑、奇化网、快塑网、化塑汇、小农女、美菜、链菜、宋小菜、汇通达、掌合天下、易酒批、旅游圈、道旅、找钢网、上海钢联、欧冶云商、中钢网、钢钢网、医药在线、医药网、药给力、药物在线、商康网、七彩云、科通芯城、亿采、华强电子网、捷配电子市场网等。

股票名称/代码
$/总资产
$/营收
$/净利润
  • 阿里巴巴BABA.US
  • 1092亿
  • 385亿
  • 94.5亿
  • 京东JD.US
  • 282.6亿
  • 557.4亿
  • 7.7亿
  • 唯品会VIPS.US
  • 583.2亿
  • 112.2亿
  • 0.4亿
  • 宝尊电商BZUN.US
  • 4.60亿
  • 6.40亿
  • 0.3亿
  • 聚美优品JMEI.US
  • 7.60亿
  • 8.90亿
  • -0.06亿
  • 寺库SECO.US
  • 3.60亿
  • 5.80亿
  • 0.03亿