(电子商务研究中心讯)　　行情走势

　　上周,沪深300指数涨幅为2.57%,计算机行业上涨3.70%,行业跑赢大盘1.13个百分点,其中硬件板块上涨3.44%,软件板块上涨3.63%,IT服务板块上涨4.14%。个股方面多伦科技、汉邦高科、真视通涨幅居前;启明信息、中科曙光、同花顺跌幅居前。l国际市场阿里云将建印度和印尼数据中心,全球覆盖达17个区域;印度2019年超越美国,成全球第二大智能手机市场;日本借深度神经网络破译人类思维,人工智能走近大脑。

　　国内市场

　　人工智能机器人参加数学“高考”,却输在“语文”上;暗云风暴再度来袭,腾讯电脑管家率先查杀;苹果再度牵手腾讯手机管家,合作升级发布防垃圾短信功能。

　　A股上市公司重要动态信息

　　迅游科技:27亿元收购狮之吼100%股权;久其软件:拟发行7.8亿可转债用于研发中心建设等项目;三变科技:中标1766万美元尼泊尔配变供货项目;长亮科技:拟1.2亿购买优讯信息70%股权;辰安科技:拟推144万股限制性股权激励计划。

　　投资策略

　　上周,仅有三个交易日,沪深300指数震荡上涨,中小板和创业板全周收涨强于大盘。计算机大幅上涨,行业内个股大多数全周收涨,行业内概念板块全部上涨,其中智能家居、大数据、安防监控指数等板块涨幅居前。估值层面,行业目前的市盈率(中信,TTM)为49.6倍,相对于沪深300的估值溢价率为281.54%,行业估值距离近三年历史区间下限(3年下限为38倍,10年下限为32倍)仍有一定距离,估值仍有调整空间。本周阿里云宣布将建印度和印尼数据中心,这是阿里云的全球化棋局的又一落子。随着阿里云的步步紧逼,亚马逊、腾讯等云计算巨头必然会加快步伐,国内的竞争也会日趋激烈。我们认为,巨头的加码竞争有利于云计算产业链上下游企业的优胜劣汰,掌控产业链核心竞争力的公司将脱颖而出。本周机器人参加高考,数学取得了不俗的成绩,而自然语言理解方面尚有待加强;同期日本借助深度学习破译人类思维取得一定的进展。正如我们之前的判断,人工智能的基础研究在逐步深化,应用领域也在加速落地,有望推动人工智能相关企业的业绩。建议投资者关注人工智能应用领域的长期投资价值。从近期政策层面看,监管层减缓IPO发行速度,控制大股东减持等政策均在一定程度上降低对现有存量中小盘个股冲击,加之近期大股东频频发布增持计划也将对个股走势产生一定支撑。但从行业估值情况看,除少数优质个股在业绩增长驱动下估值较为合理外,部分个股估值仍存明显的调整空间,因此从行业整体投资思路看,目前仍以基本面和业绩强支撑的低估值个股为主要选股思路,建议投资者重点关注业绩增长确定性高、估值低的品种。综上,我们继续维持行业“看好”的投资评级,板块方面,建议积极关注轨道交通信息化、人工智能、存储与信息安全板块,股票池继续推荐科大讯飞、启明星辰、中科曙光、新大陆、美亚柏科。

　　风险提示:人工智能技术突破受阻、政策落地低于预期。（来源：渤海证券 文/王洪磊 编选：中国电子商务研究中心）