(电子商务研究中心讯) 北京时间2月3日晚间消息,摩根士丹利今日发布投资研究报告,维持阿里巴巴股票(NYSE:BABA)“增持”评级,将目标股价定为115美元。
以下为报告内容摘要:
以下三个趋势表明,阿里巴巴中国零售业务的营收涨幅将高于GMV涨幅:
1)营收组合变化、在线渗透率和主要商品种类的GMV增长。
2)零售品牌的“全方位渠道”战略将加速渠道预算和广告预算开支的整合。
3)批发品牌日益重视消费者互动和数据收集,这将推动天猫所吸引的数字广告开支增长。这些品牌的广告开支不一定就会带来GMV交易,而是为了维护品牌知名度。
根据贝恩(Bain)和阿里研究院联合发布的报告显示,2020年的在线渗透率将达到22%,尽管各种类商品的在线渗透率有所不同。例如,该报告预计,时尚品的渗透率届时将达到35%,而2014年约为20%至23%。消费电子产品的渗透率将达到22%。不管怎样,6大在线种类商品的渗透率仍在继续提高。增长最快的商品类别包括美容、孕婴和家居等,这些商品有望推动混合佣金率的提高。
更重要的是,我们认为阿里巴巴不仅将吸引渠道开支,将来还将吸引更多的品牌营销预算,尤其是在消费电子、美国和服装等领域。
我们继续维持阿里巴巴股票“增持”评级,将目标股价定为115美元。(来源:新浪科技;文/李明;编选:中国电子商务研究中心)