(电子商务研究中心讯) 保险：市占率与内含价值增速保持领先
平安人寿强调代理人队伍建设。13年公司的市占率达到13.6%,较12年继续扩大。代理人人均产能经历了过去2年的下跌后，于13年实现转正，终于实现了队伍规模与人均产能的双升。平安产险为避免恶性扩张，着力于提升客服体验。养老险方面，平安养老的受托与投管资产规模分列全市场第二位与第一位。
银行:资产负责结构改善综合金融优势绽露
13年平安银行主动调整资产负债结构,大力发展存款业务,高收益零售贷款占比也明显提升。平安银行在业务发展中发挥综合金融平台协同效应，推动中间业务大幅增长。
互联网金融：平台战略实现客户迁徙与增长
平安将金融服务融入客户的“医、食、住、行、玩”等生活场景和需求。已经布局陆金所、第三方支付、社交金融门户等业务，并且建立了客户大数据分析平台，客户迁徙与交叉销售已展露出成绩。
投资建议
平安的传统金融业务依旧保持稳健增长之风，并在发展中突显竞争优势与领先地位；非传统金融业务实施平台战略,布局较早，一旦相关产品和应用得到市场积极反馈，便具有不可想象的客户垄断性和粘着力。我们给予中国平安(601318)“强烈推荐”评级。
风险提示
寿险保费收入增速放缓；产险成本高举，增量有限；资本市场投资收益受挫；互联网金融布局成本高企;优先股试点节奏放缓；突发巨大灾难事件。（来源：华融证券 文/赵莎莎 编选：中国电子商务研究中心）
