(电子商务研究中心讯) 公司注册爱尔兰分公司标志着相关地区业务取得实质性进展。
公司日前公告设立爱尔兰全资三级子公司完成注册手续。这标示着公司在相关地区的海外业务拓展及实施“海外CDN”项目逐步展开。非公开增发募资的海外CDN项目将助力公司近两年收入增速超100%的海外业务。
网宿二季度相比主要竞争对手在高毛利政企业务优势正在扩大。
公司7月中标央视海外传输CDN网络覆盖项目,金额2700余万。比较网宿/蓝汛/帝联三家CDN厂商过去2个季度在中国招标网中标数:网宿一/二季度分别为8/11项;蓝汛为7/3项、帝联为2/1项。网宿在注重服务与安全的高毛利政企细分板块正与竞争对手拉开差距。
直播业务高速增长,三季度将迎来全年旺季。
网宿官网报道其拥有80%以上的直播平台客户,16年5月直播流量同比大涨180%。行业逻辑上直播主要消费群体在校学生将在7/8月份(暑假)显著增加消费频次和时长,正比增加CDN用量,增厚网宿全年业绩。
云安全平台成功抵御带宽峰值接近500Gbps级别DDoS攻击.公司云安全平台在6月末成功抵御了一次针对其客户的高流量DDoS攻击。防DDoS为信息安全厂商的传统主业,但在云计算时代,网宿凭借节点/带宽天然优势跻身云安全水平的国际领先行列中。
16-18年EPS为1.888元/股、3.036元/股、4.748元/股。
上调2016-2018年营业收入增长率至56.64%、56.08%、54.21%,营业收入分别为45.9、71.6、110亿元;净利润增长率分别为60.7%、60.8%、56.3%,净利润分别为13.3亿、21.4亿、33.6亿元;维持“买入”评级。
风险提示。
技术变化快,业务被资本市场曲解;社区云等新业务的推广有一定挑战和不确定性;海外业务的政策风险。(来源：广发证券；文/刘雪峰；编选：中国电子商务研究中心）
