(电子商务研究中心讯)　　【摘要】近日，中国电子商务研究中心主任曹磊在接受《经济观察报》采访时表示，“但是由于周期极短，贷款额度也不大，实际成本在6.7%左右，用户对利息表示‘可以接受’。”

　　以下为该采访原文全文，原题《阿里小贷效应》

　　阿里巴巴正试图“让天下没有难做的生意”在阿里小贷业务版图拓展上得以突破。

　　4月1日，经过组织架构大调整后，阿里巴巴集团秘书长兼首席风险官邵晓锋首度对媒体发声，“此时此刻，阿里金融专注于个人消费者、小微企业等基于电子商务的服务。我们做银行做不到或者不想做的事情。”

　　数据显示，阿里的信贷业务从2010年4月开始，在过去的3年累计为22.7万家店铺提供了贷款服务，贷款数量达700亿。

　　不过，和其他小贷公司一样，阿里小贷业务也面临着资本金补充及跨区经营的监管限制。在这样的背景下，阿里巴巴创新金融事业群总裁胡晓明表示，将在今年6月份开放小微企业贷款，向金融机构开放。

　　“快进快出”

　　“阿里本质是一个数据公司，数据是核心生产力。我们真正要做的是，运营数据，让数据价值最大化。”阿里巴巴集团参谋长曾鸣对本报表示。

　　事实上，在过去几年，阿里小贷依据阿里旗下电商平台的数据支持，开展了卓有成效的商业模式创新和探索，基本建立起了国内商业银行梦寐以求的小微贷款工厂模式，而其自身的发展速度也远超在小贷业务领域寻求转型和突破的大多数银行。

　　依赖数据和技术的支持，阿里金融相继开发出阿里信用贷款、淘宝(天猫)信用贷款、淘宝(天猫)订单贷款等小微贷产品，既为淘宝和天猫的客户提供订单贷款和信用贷款，也为阿里巴巴客户提供信用贷款。

　　据本报了解，阿里小微金融的创新实践始于2010年4月，以浙江省阿里巴巴小额贷款股份有限公司的设立。2011年，阿里巴巴又在重庆注册成立了一家小额贷款公司，继而以这两家小额贷款公司作为旗下小额信贷产品的运作载体。

　　3月初，马云[微博]在内部邮件中宣布筹备成立阿里小微金融服务集团，负责阿里巴巴集团旗下所有面向小微企业以及消费者个人服务的金融创新业务。原阿里金融板块正式更名为小微信贷为主题的“创新金融事业群”。阿里巴巴方面强调，公司将2013年打造为小微企业信贷服务的元年，以落实三天无理由退息、定制化信贷服务等措施，让小微企业享受到真正的信贷服务。

　　“创新金融事业群所开发的新型微贷技术是其解决小微企业融资的关键所在。数据和网络是这套微贷技术的核心。”胡晓明认为。创新金融事业群利用其天然优势，即阿里巴巴B2B、淘宝、支付宝等电子商务平台上客户积累的信用数据及行为数据，引入网络数据模型和在线视频资信调查模式，通过交叉检验技术辅以第三方验证确认客户信息的真实性，将客户在电子商务网络平台上的行为数据映射为企业和个人的信用评价，向这些通常无法在传统金融渠道获得贷款的弱势群体批量发放“金额小、期限短、随借随还”的小额贷款。

　　长城证券的研究报告认为，阿里小贷整合了电子商务过程中所形成的数据和信用，解决了传统金融行业对个人和小企业贷款存在的信息不对称和流程复杂的问题，并实现了良好的风险控制和资本回报。

　　为了鼓励客户提早还款，阿里小贷公司采用了按日计息的利息结算方式。其中，淘宝、天猫订单贷款最高额度100万元，贷款周期30日，日利率0.05%；淘宝、天猫信用贷款最高额度100万元，贷款周期6个月，日利率0.06%；阿里信用贷款额度为5万～100万元，贷款周期12个月，日利率在0.05%～0.06%之间。参照最低的0.05%日息计算，阿里小贷公司为阿里巴巴集团客户提供的信用贷款年化利率最低为18%。

　　据阿里巴巴提供的数据显示，阿里的信贷业务从2010年4月开始，在过去的3年累计为22.7万家店铺提供了贷款服务，贷款数量累计700亿，户均贷款6.1万元；小微企业全年实际占用资金时长为123天，实际年化利率为6.7%。

　　“但是由于周期极短，贷款额度也不大，实际成本在6.7%左右，用户对利息表示‘可以接受’。”中国电子商务研究中心主任曹磊表示。

　　而阿里小贷和银行最大的区别在于，用互联网的基因做小贷，走“快进快出”模式，没有抵押物，是纯信用贷款。截至目前，阿里小贷的不良贷款率为1.02%，而中国整个银行业的小微企业贷款的不良率在5.5%~6%之间。

　　并不是只有阿里巴巴意识到了数据金融的重要性，京东商城[微博]和苏宁易购[微博]也纷纷涉足金融服务。

　　苏宁于2012年新推出的“苏宁小贷”金融业务也将全面开放，其中“苏宁小贷”是苏宁企业出资面向中小微企业推出的电商金融业务，凡是苏宁经、代销供应商均可以与苏宁易购操作的结算单应收账款作为抵押物进行融资贷款，此项业务单笔融资额最高可达1000万。

　　多元化突破

　　不过，作为小额贷款公司有两个监管红线:一是只能用自有资金放贷;二是不能跨区域放贷。这也是其相对于传统商业银行最大的劣势。

　　阿里金融要想进一步扩展业务还要解决资本金的限制。目前,阿里金融的小贷资金来源于旗下浙江和重庆的两家小额贷款公司,注册资金总计16亿元。按照法规，按50%融资额度，最多可用于放贷的资金为24亿元。“阿里的会员一旦全部开放，用来信贷的资金远远不够。”一位接近银行的人士透露。

　　截至目前，小贷公司融资的渠道有三种：第一是自有资金；第二个是根据小额贷款公司管理办法，向银行融资；第三是在符合国家规定的条件下，和信托公司合作。

　　阿里巴巴曾与山东国际信托联手推出两款小额信贷资产收益权投资项目集合信托计划，共募集3.6亿元，为电子商务平台上的中小企业和买卖商家提供贷款。

　　此外，阿里巴巴也在与东方证券联手试探资产证券化来融资。证监会公开信息显示，由东方证券发行的“阿里巴巴1号”专项资产管理计划已经提交材料，目前仍在审批中。

　　然而，跨区域经营是目前阿里巴巴无法逾越的门槛。根据相关法规小额贷款公司只能在本县(市、区)行政区域内从事小额贷款业务，不能跨区域开展经营活动,阿里金融目前是通过旗下注册在浙江杭州和重庆的两家小额贷款公司发放贷款，只能向当地客户发放贷款。

　　长城证券在网络新金融的专题报告中指出，如果能够实现全国布局，并将阿里信贷业务受众范围扩大阿里的普通注册用户乃至向全国会员开放，那信贷规模将呈几何级数上升，可能对商业银行的小微贷业务构成直接的强有力的挑战。

　　此外，阿里巴巴还搭建了自己的担保平台——商诚融资担保有限公司，注册资金3亿元，公司法定代表人马云。“我们成立担保，就是为了让小微企业和消费者，小微企业在拿贷款的时候更快捷，因为我们在今年6月份也会开放小微企业贷款，向金融机构开放，更多的金融机构和我们一起去为小微企业提供这样的贷款。”胡晓明表示。

　　在失去对客户信息直接掌握的前提下，银行是否再次伸手接住对阿里抛出的橄榄枝呢？(来源：经济观察报；文/迟有雷）