(网经社讯)春秋末期，战国逼近。春秋时代，电商快递Top5“通达百”集体出线；战国时代，Top5 企业将一决胜负。战国时代的必要条件将在2020 年末被满足。未来三年，Top5 企业中，龙头企业将扩大领先优势，部分企业将出现份额萎缩。

战国终局，高度集中。从经济学的视角，电商快递行业的三重属性——2B 类工业品、强规模经济和高管理瓶颈，将推动行业持续走向高度集中，甚至“一家独大”。而考虑市场份额一家独大带来的负面影响，龙头企业需要寻求经济学最优与社会学最优之间的平衡。战国的终局，大概率是市场份额的适度集中，与股东价值的高度集中。

竞争是比并购更好的路径。未来电商快递集中度提升过程中，行业内的公司合并，大概率只发生在股权层面，真正的经营融合恐难实现。其核心障碍在于加盟制快递的组织模式根基——产权分割。加盟制快递生产要素的自由流动，导致竞争出清比并购更有利于生态稳定。

 维持开放与竞争的快递体系，符合电商企业的根本利益。随着战国时期快递集中化与电商多元化的趋势渐趋明朗，电商企业试图控制快递企业的博弈思维逐渐出现。

如果用博弈思维推动快递行业走向阵营化，将妨碍行业的进化能力，间接或直接剥夺消费者和商家的选择权。我们认为，五年前的菜鸟电子面单体现出了电商的最佳 长期物流策略——不是电商自办物流去降低社会物流成本，而是制定服务与技术标准，通过促进生产要素的流动降低交易费用，降低物流成本。过去十五年阿里巴巴 选择了社会化的物流战略，至今市值远远跑赢了一体化的封闭体系。阿里的成功表明，与加拉帕戈斯群岛的独立进化相比，开放竞争的亚马逊雨林无疑会进化出最有 效率的生态。

中国电商与快递的奇迹，刚刚开始。中国电商与快递携手走过近20 年相互成就的时光，创造了全球电商与物流的效率冠军。但中国电商仍然存在巨大的增量市场有待挖掘——制造业供应链的改造渐趋明晰，农业供应链的改造刚刚起 步。低价农产品电商化的前提，是快递生态进化出更低的物流成本。龙头电商站在生态效率持续进化的高度，保持开放与竞争的快递体系，将是符合消费者、电商、 快递企业利益的最佳选择。